在A股市场暂只发行可转债

　　汇金公司或不参与此次可转债的认购

　　H股再融资的规模和时间均未确定

　　本报讯 昨日有消息称，中国银行(601988)行长李礼辉在投资者会议上称，中国银行计划发行的A股可转债将优先考虑包括中小股东在内的其他股东，并称在A股市场上无其他股权性再融资计划。但本报未能就该消息取得中行方面的证实。

　　银行业资深分析师指出，如消息属实，这意味着中行的大股东——汇金公司或不参与此次中行可转债的认购。

　　对于在H股市场上的融资计划，消息人士透露李礼辉在周一早晨举行的投资者电话会议上称，根据银监会的规定，中行持有的次级债将在资本中扣除，这对中行有一定的影响，再加上新资本协议的实施，中行在H股市场上再融资是必要的。

　　但他也指出，目前中行仅取得一般性授权，H股再融资的规模和时间均未确定。

　　他还称，中行2010年的信贷增速计划约为16%，2009年增速则为22%；2009年的分红比例将在45%~60%的范围内选择一个较低的比例进行。

　　李礼辉还介绍了中行2010-2012年三年资本管理规划的目标为：资本充足率为11.5%；核心资本充足率为8%以上；2009年四季度末，中行的资本充足率较三季度末又有较大幅度的下降。事实上，中行2009年信贷增速在大行中是最快的，故其资本充足率下降得也快。

　　中国银行上周五宣布，计划公开发行不超过400亿元人民币的A股可转债，并称对包括增发H股在内的可能融资计划进行了可行性研究，但其可能性及时间均未确定。

　　花旗称中行未来

　　仍需要发股筹资

　　虽有消息称，中国银行(601988)A股市场无其他股权融资计划。不过花旗预料，中行在未来数年仍需要透过发行新股筹资50亿~90亿美元，以进一步提升资本充足率至12%~12.5%。

　　花旗表示，中行的发债计划将提升其2010~2012年的预测资本充足率至11.4%~11.9%，而核心资本充足率至9.1%~9.2%，但这并不足够，因为于2012年推行的“巴塞尔资本协定三”可能会减少中行的少数股东权益，令其资本降幅较其他同业多。此外其信贷增速较高但回报较低，也令中行的资本自然增长较工行(601398)和建行(601939)为慢。

　　新闻链接

　　农行料延期上市

　　中国银行上周五揭开中资银行股再融资序幕，而据新浪报道，有消息指，由于还有招商银行、交通银行等争取一季度末至第二季初完成集资，料上市融资逾千亿元的农业银行暂须回避，最快第二季度末才有机会上市。

　　接近农业银行的消息人士透露，中国证监会正协调各大银行的集资时间表，以免各行在短时间内一起向市场“抽水”，影响到集资的成绩。

　　初步的安排是，农行集资千亿元的“A+H”股上市计划，要让路予其他已上市同业，待中行等在首季至第二季初完成集资后，农行最快在5月、6月才会启动招股程序。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。