□ 本报记者 李 冰

　　9月20日晚，佛山照明发布公告称，近日获悉，公司监事李健武先生的证券账户出现了违规买卖公司股票的行为。

　　买卖自己股票实为亏损

　　公告称，2009 年5 月14 日，李建武卖出其解禁的公司股票9752 股，每股卖出均价10.87 元。2009 年9 月17 日，其又买入公司股票2700股，每股均价8.76 元。

　　经上市公司核查，李建武本次所买股票资金为公司发放的2008 年度激励基金。由于此次买卖股票交易行为属六个月内的双向操作，违反了《中华人民共和国证券法》第四十七条、中国证监会《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司的股份及其变动管理规则》、深圳证券交易所《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引》的规定。

　　证券界著名维权律师杨兆全在接受记者采访时表示：“此人会不会受到证监会的处罚，跟其在股票买卖上是否盈利与否没有关系，只要是在不合时宜的时候买卖自家股票都是一种不好的行为。”

　　公司根据《证券法》、深圳证券交易所和公司的相关规定，李建武在2009 年5 月14 日每股卖出均价为10.87 元，但按公司今年6 月份实施的转送方案(每10 股转增4 股，派现金2.2 元)计算，其卖出价除权后每股均价为7.54 元；相比于2009 年9 月17 日买入每股均价为8.76 元，此次交易实际为亏损。

　　公司已要求李建武保证今后不再发生此类行为。

　　“因为是监事所以也会知道公司的内幕，如果此次行为涉及内幕交易的话，这种买卖行为就不是单纯的个人行为，将会受到相应的处罚。”杨兆全律师分析道。

　　买卖自家股票“误操作”成流行

　　高管违规买卖自家股票屡见不鲜。

　　高管违规买卖股票并非个案，早在今年上半年，金发科技因为公司董事夏世勇、董事李建军、原高级管理人员黄险波因涉嫌违规买卖金发科技公司股票，证监会决定立案调查。对于高管违规操作，上市公司的解释毫无意外，基本都是“失误操作”、“由其他人操作，本人并不知情”、“对相关法规不了解”等等。

　　今年，6月27日，银轮股份(002126)披露了该公司董事、副总经理王鑫美女士违规买卖股票的情况。并且在披露高管炒股事件的同时，公司公布了2008年实施分红方案的除息日。

　　东北证券(000686)6月17日公告称，公司监事常秋萍在不知情的情况下，其亲属于今年6月12日以平均成交价格29.94元/股在其股票账户中买入东北证券股票2万股。今年6月15日，因其亲属误操作，又以成交价格29.2元/股在其账户中卖出1700股东北证券股票。

　　大洋电机第二大股东鲁三平于9月4日因股票交易操作失误，通过深圳证券交易系统买入本公司股票3000股，成交均价25.10元；9月11日发现操作失误，随将该3000股以26.12元均价卖出。本次交易所获收益3060元。

　　“高管不可能不知道《证券法》及相关法律的。”中山大学岭南学院金融系副教授周开国并不同意这些解释。他认为部分高管违规买卖股票，是抱着侥幸心理来操作的，皆因违规成本太低。根据《证券法》规定，对高管6个月内买卖公司股票的行为，股票收益归上市公司所有。

　　中央财经大学郭田勇教授在接受本报记者采访时也提到，有部分高管在利益的驱动下违规买卖股票，而目前被查出来的高管违规操作仅是少部分。

　　“A股市场上市公司的高管上万人，监管不容易。而且，高管买卖自家的股票也不会用自己的账户，操作手法比较隐秘，大部分还未查出来。”郭田勇认为，即使被查出来，违规的高管也不会受到太大的惩罚，使其铤而走险的几率增大。

　　记者查阅资料显示，在国外，上市公司高管违规，除处以巨额罚款，普通投资者还可以把高管告上法庭，但在我国如此情况并不多见。

　　2007年，香港东亚银行主席兼CEO李国宝因涉嫌其好友透露了新闻集团即将收购道琼斯公司的内幕消息，虽然美国证监会并没有掌握真凭实据，但依然对李国宝开出810万美元的罚单。国外鲜见高管违规买卖股票，但在国内却屡禁不止。

　　“高管违规买卖股票实际上是非常不好的行为，虽然高管违规买卖不会对上市公司带来处罚，但对上市公司治理上会带来不好的影响。”杨兆全律师表示。

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