黄婷

　　长江证券(000783.SZ)今日发布公告称，将放弃前期的定向增发方案，拟改为配股募资。其融资额也由定向增发方案中预计的不超过90亿元人民币改为预计将配股募集不超过40亿人民币资金，募资金额缩水一半以上。

　　长江证券表示，在公司实施非公开发行股票方案过程中，因证券市场环境发生了巨大变化，公司推进非公开发行股票的工作出现了许多不利因素。在市场环境不甚明朗的情况下，公司综合考虑多方面因素，认为继续推进非公开发行股票工作可能无法完成原计划目标，因此决定放弃实施公司在2008 年5 月股东大会审议通过的《关于公司非公开发行股票预案的议案》等四项议案。

　　与此同时，公司董事会通过了《关于公司2009 年配股方案的议案》，拟实施配股方案，本次配股以2008 年12 月31 日公司总股本16.75亿股为基数，向全体股东每10 股配售3 股，共计可配售5.02亿股。以刊登配股发行公告前20个交易日公司股票收盘价的算术平均数为基数，采用市价折扣法确定配股价格。

　　长江证券表示，本次配股募集资金预计为不超过人民币40 亿元，拟全部用于增加公司资本金，扩充公司业务，扩大公司规模，逐步开展并扩大创新业务规模。主要包括：优化营业部布局，加强公司网点建设，择机收购证券类相关资产，提高网点覆盖率，提升渠道效率，拓展渠道功能；增加证券承销准备金，增强投资银行承销业务实力；适度提高证券投资业务规模；开展客户资产管理业务；开展金融衍生品及其他创新类业务；适时拓展国际业务；适度加大对参、控股公司的投入；加大基础设施建设，保障业务安全运行。

　　某券商副总对CBN记者表示，长江证券放弃定向增发，改为配股募资，主要是由于其在前期制定定向增发方案时，股价处于高位，当时所定的增发价格过高。而在这一年来市场下跌之后，原来机构投资者可能认为价格太高或者在当前市场情况下有了更好的投资选择，导致其定向增发方案无法顺利进行。

　　资料显示，在当时定向增发的议案中，长江证券拟以不低于16.83元/股的价格定向增发3亿~5亿A股，融资不超过90亿元。当时，长江证券的股价高达27元，但随着市场的大幅下跌，其股价也大幅缩水，出现了增发价与市价倒挂的现象，该股昨日收盘报16.48元。

　　上述券商副总称，长江证券在这个时候进行配股募资，也与当前市场环境转暖有关，市场环境活跃，公开募集资金才能被大众投资者所接受，而且市场流动性强、估值高，公司也能获得更高的溢价。

　　该人士还指出，近几年券商行业发展迅速，券商要保证自己在行业内的优势和地位，资本金的增加和公司规模的扩张都非常重要，因此很多券商开始在市场上进行大规模的募资。

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