政策暖风和资金关照地产牛股榜日渐清晰

http://www.sina.com.cn 2009年02月12日 01:28 证券日报

　　□本报记者赵学毅

　　春节后的8个交易日，房地产板块指数累计上涨18.98%，跑赢上证指数5.41个百分点；更重要的是，在8个交易日里有7天出现数十亿资金的净流入，其“牛”气可管窥一二。随着近期政策面暖风频吹，笼罩在房地产板块头上的迷雾逐渐散开，地产牛股榜日渐清晰。

　　据记者观察，房地产股早在本轮反弹行情启动之初就开始领涨大盘了，并且呈现出“涨时大涨，跌时小跌”的特征。

　　数据显示，2008年11月份，上证指数上涨8.24%，而房地产板块上涨18.28%，强势十分明显；2008年12月份，上证指数下跌2.69%，而房地产板块仅下跌1.94%，具有明显的抗跌性；2009年1月份，上证指数上涨9.33%，而房地产板块上涨13.86%；2009年2月份，上证指数上涨13.57%，而房地产板块上涨18.98%。

　　房地产股的强势上涨和近期政策面密切相关，归纳起来有两方面。一是产业政策扶持，不仅在于前期税费的降低，还在于针对房地产开发商的政策也有望推出，比如说缓解房地产开发商的资金困难的政策。而此次产业规划将包括金融产品创新、融资、信贷支持、商业地产选址规划等一系列内容。二是近一步减息的预期，一旦再度降息，对房地产股将形成较大的刺激。一方面是居民购房成本的进一步下降，另一方面则是可以减少房地产开发商的财务费用支出，从而提升其盈利能力，故房地产股的投资机会的确愈发临近。

　　国信研究员判断，只要房地产销售没有明显好转，政策松动将会持续深入，未来一年还有进一步松动政策出台。这对房地产股投资十分有利，尤其是在2009年下半年出现政策累积效果时更有利。

　　二级市场资金方面，在年后的8个交易日里房地产板块累计净流入86.47亿元，稳居各行业板块之首。主力资金转战房地产股的迹象十分明显。

　　据万隆证券统计数据，近8个交易日，沪深两市资金累计净流入642.2亿元，房地产板块资产净流入额占A股总资金流入的13.46%。明细数据显示，流入房地产板块的资金可谓源源不断，所占A股资金净流入总额的比例也有大幅提升的趋势。2月2日，房地产板块资金净流入4亿元，占A股资金净流入总额的5%；2月3日，房地产板块资金净流入16.01亿元，占A股资金净流入总额的13.12%；2月4日，房地产板块资金净流入13.24亿元，占A股资金净流入总额的14.55%；2月5日，房地产板块资金净流出3.86亿元，占A股资金净流出总额的6.66%；2月6日，房地产板块资金净流入23.6亿元，占A股资金净流入总额的11.98%；2月9日，房地产板块资金净流入13.5亿元，占A股资金净流入总额的14.97%；2月10日，房地产板块资金净流入12.5亿元，占A股资金净流入总额的12.6%；2月11日，房地产板块资金净流入7.5亿元，占A股资金净流入总额的比例高达36.06%，相对于煤炭石油、有色金属、化工化纤、农林牧渔等板块资金的净流出，地产板块当日能吸引数亿资金净流入显得弥足珍贵。

　　业内人士认为，主力资金依旧关注房地产股，而对于投资者来说，四类房地产股可重点关注。

　　首先，有着业绩承诺的个股，比如云南城投，由于控股股东的业绩承诺，意味着如果房地产行业低迷，不排除控股股东注入其他优质资产以达到净利润承诺情况的可能性，这无疑赋予公司较强的题材想象空间，而业绩承诺则处于安全边际。此类股票还有宜华地产、浙江广厦等。其次，拥有一定题材预期的品种，比如具有送转题材的中小板个股，包括世博股份、合肥城建等。再次，前期涨幅较小的中低价优质股，包括创兴置业、ST重实等。最后，资金重点关注的股票，比如万科A、金融街、阳光股份等。