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证券代表陈定对于2008年的业绩表示遗憾:“由于去年下半年煤炭价格的下调,使得公司业绩下降,但是,相信只要重组完成,规模扩大后,公司将争取实现今年摘帽。”
2008年12月5日,ST贤成公告,拟向控股股东西宁国新、自然人张邻定向发行不超过2.02亿股股份,收购西宁国新持有的贵州省盘县云贵矿业、贵州省仁怀市光富矿业80%的股权、贵州省盘县云尚矿业90%的股权、盘县华阳煤业38.78%的股权以及张邻持有的盘县华阳煤业10%的股权。
交易完成后,ST贤成的煤炭保有资源储量将从现有的2373万吨增长到7226万吨,可采储量将由1032.82万吨增长到3920.36万吨,增幅分别高达204.51%、279.58%。
华阳煤业目前的年生产能力为15万吨,重组后将达到54万吨,按经批复的扩能开发利用方案实施完成后,所控股的4个煤矿合计产能将提升到105万吨,若包括参股的森林煤矿,产能将达到135万吨。
重组能否在上半年完成?
ST贤成董事长、实际控制人黄贤优曾公开表明,在充分考虑了2009年煤炭资源价格波动趋势等因素影响下,初步预测此次重组拟注入资产2009年度的净利润约为4900万元。
据陈定介绍,ST贤成正忙于重组事宜,争取在今年上半年完成。
显然,ST贤成很重视这次的重组事宜,但是也有人并不看好ST贤成的重组。究其原因,主要是认为ST贤成的收购价格过高。
公告显示,ST贤成拟以不低于3.41元/股定向增发。按ST贤成拟收购的股权比例计算,目标资产保有资源储量合计为5165.95万吨,可采储量为2886.54万吨,按可采储量计算,ST贤成拟收购的目标资产平均每吨资源采矿权评估值约为20-23元。
但目前上市公司收购煤炭类资产平均每吨资源采矿权评估值约为4-8元,鲜有超过了10元/吨。若按每吨资源采矿权评估值10元计算,ST贤成的上述收购所需资金将会减少50%以上。
在收购华阳煤业和森林矿业并没有给公司带来预期的收益之后,ST贤成再次高溢价收购煤炭类资产的行为,遭到投资者的质疑。
不过,证券代表陈定对于公司的重组则是信心满满,他表示,公司以后仍会继续扩大规模。