大股东、机构反向操作

　　上半年，原材料大幅上涨，长安汽车主业毛利率为16.81%，同比增长1.85个百分点。管理费用和资产减值损失大幅增长的情况下，长安汽车每股净利润依然有0.19元。

　　不过，广发证券研究员汤俊向记者表示，“长安汽车下半年基本进入‘过冬期’，业绩增长将低于预期，不会给市场有太大惊喜。”

　　9月11日，长安汽车收报3.90元，静态市盈率11倍。汤俊预测，其今年每股收益为0.41元，明年为0.53元。

　　中金公司研究报告认为，虽然上半年业绩依然增长，但是增速显著放缓。目前的估值水平已接近历史底部。

　　汤俊表示，股价是否合理还得看业绩成长性，现在整个行业都出现业绩下滑，未来国家可能采取的放开油价等措施，都会抑制汽车消费。

　　中金公司认为，长安汽车的盈利能力因自主品牌项目压力存在较大不确定性，业绩增长乏力，维持对其A股“中性”和B股“审慎推荐”的评级。

　　“截至目前，长安汽车本部还是亏损，这个情况并没有得到缓解，业绩主要来自长安铃木和长安福特马自达，特别是铃木今年的业绩增势不错。而长安福特马自达也是依靠重庆工厂贡献，但环比业绩出现下滑，且南京工厂的业绩并没有得到释放，未来还看这块产品明年能否有较好的市场表现。”汤俊说。

　　今年上半年，长安汽车大股东中国南方工业汽车股份有限公司增持1.77亿股，但机构却在其身上演绎“范跑跑”游戏。

　　统计数据显示，截至今年6月底，仅17家机构持有长安汽车6843.5396万股，无限售条件股占比为8.77%。与去年底68家机构云集、持股比例高达58.88%的盛况相比，已落寞不少。

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