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时报讯 (记者 陈永华) 昨天大盘微涨,但攀钢钢钒、攀渝钛业和长城股份等攀钢系个股则纷纷拉出长阴线,分别下跌了9.68%、9.98%和10%。昨天记者尝试联系攀钢钢钒董事会秘书办公室,但电话一直处于忙碌状态。
机构研究员认为,昨天攀钢系个股集体跳水,主要是受到攀钢钢钒并购方案有变动的传闻影响。该人士预测,如果并购行动落空,攀钢钢钒股价将继续下跌。
传闻使攀钢系集体跳水
昨天攀钢钢钒低开后继续走低,并在接近11点钟时被打至跌停板,但在收盘前半小时打开跌停,最后报收8.12元,下跌9.08%,成为近12个月以来的最低价。而攀钢钢钒并购对象的攀渝钛业和长城股份,昨天同样也拉出了长阴线,并且3只股票昨天交易量明显放大。
攀钢钢钒计划整体上市,并购攀渝钛业和长城股份的方案正在审批中。昨天3只个股均突然放量跳水,引起市场关注。有机构行业研究员表示,昨天3只个股跳水主要是受传闻影响,投资者担心并购方案将不能获得证监会通过,或并购方案有变,从而影响企业的后续发展。“虽然并购方案已经获得国资委通过,但证监会未审批依然有一定风险。”
长城股份、攀渝钛业和攀钢钢钒成为昨天日跌幅偏离值达到7%的前3只股票,跌幅偏离值分别为10.98%、10.98%和10.66%。
方案未定传闻漫天飞
根据攀钢钢钒的并购方案,攀钢钢钒以定向增发方式吸收攀钢集团等4家公司的资产,同时并购另外2家上市公司攀渝钛业和长城股份。为了刺激攀渝钛业与长城股份的股东以换股方式认购,攀钢钢钒分别给予这两个企业的股东,在换股认购时可以20.79%的风险溢价。为了兼顾公平,攀钢钢钒也提供了另外一种选择,即两者的股东可以通过选择现金补偿的方式,来完成与攀钢钢钒之间的合并。
根据攀钢钢钒公告,该并购计划在今年6月26日得到了国资委的最终批复。而5月7日,攀钢与鞍钢就攀钢整体上市的现金选择权达成了一致,鞍钢将作为攀钢的现金选择权第三方,分别向攀钢钢钒、攀渝钛业、长城股份的股东支付现金对价。如果交易顺利,攀钢钢钒将一举跃至近400亿元的市值规模,从西南最大钢铁企业走向中国第四大钢铁集团公司。
但该次重组还需要通过证监会的审批。在此阶段,传闻漫天飞。有投资者担心,如果股东选择现金补偿,鞍钢能否拿出如此大额资金?因担心现金选择权比例过高有退市风险,证监会会否最终不批准该方案?
攀钢强调并购计划未变
昨天,攀钢向有关机构表明,公司整体上市的进程正在按部就班地进行,没有任何的变化,目前方案已经报到证监会,按照证监会的要求正在进行材料的补充,但是证监会的审批时间公司无法估计。同时,攀钢强调,鞍钢应该已考虑好所有的情况,能够有充分的资金应付最坏的情况。而且,因为两公司签署的协议具有法律效应,即使鞍钢自身拿不出这么多钱,也必须通过贷款或其他方式凑足所需资金。
国泰君安证券研究所认为,考虑到企业形象问题,鞍钢退出并购的可能性很小。从资金方面来看,如果攀钢系3家上市公司流通股东全部选择现金选择权,鞍钢需要出资206亿元。鞍钢股份一季报披露股份公司有现金74亿元,而鞍钢集团除股份公司外还拥有大批矿产,集团现金流应该非常充裕。
此外,该研究所表示,因为方案已经上报证监会,如果再提出修改将比较困难,而且还需要再通过董事会和股东大会的批准,因而方案变更的几率不大。
计划落空或使股价再跌
有业内人士表示,既然并购计划已经通过国资委审批,“一般就没有太大的问题”。但国泰君安证券研究所提出,如果证监会直到目前市场流通的攀钢钢钒权证行权后,仍未完成方案的审批,那么不批准或是修改方案的风险将大大增加。
同时,假设流通股选择现金选择权将导致鞍钢大量收购攀钢股权,持股比例将直逼大股东攀钢集团。国泰君安证券研究所认为,这也是攀钢管理层不愿意见到的,因此,攀钢的主观想法也成为目前市场最为担心的问题。
有行业研究员表示,因为目前攀钢的市盈率偏高,因此如果该次重组行动落空的话,攀钢的股价将会有很大的下跌空间。
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