此外，《21世纪经济报道》称，国祥股份的资产重组方盛源矿业目前拥有2条矿石生产线，但尚未办理安全生产许可证，只进行了少量试生产，今年上半年净利润仅18.64万元。尽管盛源矿业预计2009年业绩将出现爆发式增长，销售收入将达3.5亿元，但业内人士表示，“这种‘描绘美好未来的’重组模式有一定风险。”

　　而这种“描绘美好未来的”重组模式，也出现在吉林制药的公告中：“预计到2010年，公司年净利润将由现在的不到2000万元增至8亿元。”

　　业内人士表示，矿产所在地基本上都相当偏远，很少有人会去实地查看。比如大盐滩钾矿位于青海省冷西州冷湖镇，处于茫茫大漠之中；而流沙山钼金矿位于内蒙古与甘肃交界处，有报道称，当地水资源缺乏，容易遭遇沙尘暴等恶劣天气，对企业生产影响较大。

　　产能方面的重重不确定性，在上市公司的重组报告中，大都被放在不起眼的地方甚至避而不提，一旦产业资本和矿业资本在二级市场完成套现，这些产能能否实现或者大打折扣，都将造成投资者的损失。

　　变异之三：

　　名为重组实为套现

　　上市公司重组，在股改时代，都被认为是大股东与中小股民利益趋于一致下推动上市公司发展的举动。然而，在全流通时代，作为产业资本的大股东和矿业老板，已经打起了自己的如意算盘。这，就是高价套现。

　　吉林制药公告发布之初，就有网友质疑，“7月28日将有吉林制药791.22万股限售股份解禁，此时公告重大重组并急于复牌，正好借利好大幅拉升股价，为高价减持创造条件。”

　　姑且不论以上说法是否成立，但去年9月14日，吉林制药曾公告大股东吉林金泉将与龙口矿业对公司实施重组。而就在当年的8月10日，吉林制药第二批791.22万股限售股解禁。而该股股价已从7月份的5元附近上涨至8元左右。至9月7日，该股最高涨至12.39元。股价在限售股解禁前暴涨，随即公布利好，这难免让人要产生疑问。

　　而一位熟悉吉林金泉实际控制人张守斌的人士W先生，曾经向记者表示，近几年，张守斌靠着“兜售吉林制药资产”过日子，或是通过“资本运作”从股市拿钱。一旦本次重组实现，通过出让壳资源，张守斌无疑会得到丰厚收益。而股价的拉高，对于解禁股的上市来说，也是最佳减持时机。

　　另外，《每日经济新闻》在青海了解到，冷湖滨地实际控制人何茂雄自2003年拿到探矿权后，先后投入6亿元却一直没有回报。此番向上市公司转手这块资产，无疑能顺利脱身并暴赚一笔。

　　每经记者 魏玉卿 胡玉慧