上海电气正式启动吸并上电股份

　　每股上电股份将获得7.32股上海电气A股

　　见习记者 张淑贤 商报记者 郭久葳

　　上海电气(02727.HK)继出售上柴股份(600841)后，吸收合并上电股份(600627)回归A股也将进入实质阶段。今日，上海电气控股子公司上电股份发布公告称，证监会上市公司并购重组委将于近期审核该公司与上海电气集团股份有限公司吸收合并的事宜，公司股票今日起停牌。根据发审委上周五的公告，上海电气A股IPO申请将于明天过会。

　　将发6.16亿股A股

　　上周五，上海电气在港交所发布其A股上市招股书。上海电气将通过换股吸收合并上电股份在A股上市。资料显示，上海电气持有上电股份83.75%股权，为其控股股东。

　　根据招股书，此次换股发行对象为上电股份除上海电气之外的所有股东，上海电气的换股价格为4.78元／股，上电股份价格为28.05元／股，此外再加上给予上电股份股票24.78%的溢价，每股上电股份的股票将获得上海电气此次发行的7.32股A股，而上电股份的总股本为5.179655亿股，减去上海电气持有的4.338072亿股，则剩余总股本为8415.83万股，依此计算，则上海电气此次共发行6.16亿股。

　　此外，上电股份宣称，此次吸收合并赋予除上海电气之外的股东现金选择权，行权价格为28.05元，然而上周五公司股票收盘价仍达34.10元，如此看来，一旦投资者选择现金选择权，则无疑是做了笔划不来的买卖。

　　据了解，上海电气此次发行的A股全部用于吸收合并上电股份，不再向其他公众投资者发行股票及募集资金。换股吸收合并之后，上电股份将退市，上海电气作为合并完成后的存续公司，将在上海交易所上市，而上电股份的业务也将全部纳入上海电气业务体系。

　　值得一提的是，此次换股吸收合并与A股股票发行同时进行，但A股股票发行，需待换股吸收合并获得相关的批准或核准之后才能进行，而最新的进展则显示，发审委将于本周二审核A股发行过会，证监会上市公司并购重组委则于近期审核吸收合并事宜。

　　资产整合再次提速

　　上海电气表示，此次换股吸收合并是为了在A股上市，从而拥有A股和H股两个融资平台，获得更广泛的融资渠道，此外是为了实现统一管理，提高运营效率。事实上，作为全国规模最大、实力最强的装备制造企业的上海电气来说，整合旗下资产早在2007年8月份就已爆出。

　　上海电气内部人士对记者表示：“上海电气旗下企业众多，核心企业就达60多家，此外合资企业也有近50家，这就造成很多企业之间存在一定的业务交叉重合，且管理相对混乱，上海电气旗下的资产已到不得不整合的地步。”

　　记者查阅上海电气网站，发现旗下拥有电站、输配电、重工、轨道交通、机电一体化、机床、环保、电梯、印刷机械等多个产业集团，而去年公司实现营业收入达568.34亿元，实现净利润44.22亿元，每股收益为24.37元。

　　事实上，作为上海本地最重要的央企之一，上海电气对旗下上市公司和总公司其他资产的加快整合，以进一步突出主业的优势，这也符合近期上海国资委加大整合国企的大背景。在将上柴股份出售给上海汽车集团之后，上海电气回归A股无疑被提上议事日程。

　　至此，上海电气在A股市场上的3家上市公司仅存上海机电(600835)，业内人士普遍揣测，在吸收合并上电股份成功回归A股市场之后，上海电气将会对涉及其第二大主业的上海机电进行资产整合。