S三九股改方案出炉

　　首现“蝶式”权利，总体对价相当于10送2.9股

　　本报今天消息 记者武斌报道：备受关注的S三九(000999)股改方案今日终于出台，分为资本公积金定向转增、送股及认购权利和认沽权利三个部分，整体对价相当于10送2.9股。

　　首推“蝶式”权利

　　S三九股改对价之一是，公司用资本公积金向流通股东定向转增股本。即以目前流通股本2.6亿股为基数，用资本公积金向股改方案实施的股权登记日在册的全体流通股股东定向10转增2.2股。

　　S三九股改对价之二是，非流通股股东向股改方案实施的股权登记日在册的全体流通股股东每10送0.122股，其中，潜在控股股东新三九控股有限公司送出2154785股，其他非流通股股东送出1017215股(按持股比例承担)。

　　S三九股改对价之三是，新三九向股改方案实施的股权登记日在册的全体流通股东每10股免费派送1.952份认购权利和1.952份认沽权利。在股改实施日后第24个月的最后5个交易日内，每份认购权利有权以每股15元的行权价向新三九购买1股三九医药股份；每份认沽权利有权以每股19元的行权价格向新三九出售1股三九医药股份(S三九的最新收盘价为17.59元)。行权价格和行权比例将根据三九医药股票除权除息作相应调整。认购权利和认沽权利不上市交易。

　　上述三项对价合计，S三九的总体对价水平相当于送股模式下流通股东每10获得2.90股的对价安排。

　　认购权利和认沽权利并存的“蝶式”权利成为S三九股改方案的最大亮点，赋予了投资者三种选择权，可以最大限度实现收益。此前，只有武钢股份股改时采用了“蝶式”权证，但“蝶式”权利一直未有公司采用。

　　S三九表示预计最晚于7月18日复牌，临时股东大会暨相关股东会议召开日为7月31日，网络投票时间为7月29日至7月31日。

　　新三九完成入主

　　S三九本次股改方案是经其非流通股股东三九企业集团(深圳南方制药厂)、深圳三九药业有限公司与其潜在控股股东新三九控股有限公司协商同意，并由新三九提议的。

　　新三九是国务院国资委和三九集团债委会为三九集团重组于2007年3月设立的整合平台，三九集团持有其100%的股权。2007年7月，国资委批复同意三九集团的重组安排，由华润医药收购新三九并向其增资40亿元，以收购三九集团的有效资产。从此，华润集团成为新三九的实际控制人。2008年4月16日，国资委批复同意将三九集团和三九药业所持有的S三九国有法人股69840万股(占三九医药总股本的71.35%)，变更为新三九所有。6月20日，商务部也同意了此次转让，但股东的变更仍需中国证监会审核并豁免要约收购义务后方可履行。股改完成后，新三九将持有三九医药696245215股，占总股本的67.20%。

　　据悉，作为华润医药的核心业务之一，S三九将聚焦医药，并确定OTC、中药处方药、免煎中药、抗生素及普药四大制药业务模块。