水泥行业核心公司

　　四川金顶 华新水泥 江西水泥 ST双马 太行水泥 海螺水泥 福建水泥

　　理财周报记者 李清宇/文

　　“因为抢修需要，已经有10车皮水泥从公司紧急调往宝成铁路109号隧道。”在机器轰鸣的电话另一端，ST秦岭(600217.SH)销售部的张书记大声喊到。他告诉理财周报记者，作为政府紧急调用的物资，秦岭水泥并没有就调走的物资和政府谈过“价钱”的问题。

　　银河证券行业分析师洪亮告诉理财周报记者：“紧急调用的物资一般政府都会采取后付款的方式，但价格基本与市场价相当，不会太高。”

　　“我们之前只是与成都的一家公司有合作。”谈及灾后市场的重建，张书记认为秦岭水泥可以更多地参与其中。一个很重要的原因是，秦岭水泥位处铁路沿线，可以顺利将水泥通过宝成铁路运抵灾区。

　　不过，这与理财周报记者所连线到的四川及周边地区建材企业说法并不一致。由于还处于救灾阶段，很多企业并无改变原来销售计划的打算。对于能否参与灾区重建，他们更多表示“还要依据市场的情况”。

　　ST双马至少5条生产线受损

　　据记者了解，从2007年元月至今，西南地区的水泥价格一直处于全国最高的水平。2007年全年，全国水泥平均价格为291.78元/吨，西南地区则为345.51元/吨，高出全国平均价格18.4个百分点。

　　造成西南地区水泥价格居高不下的原因主要有两点：水泥产能相对较少，产能中新型干法占比又较低。因此在淘汰落后水泥产能力度日益加大的大环境下，2008年一季度西南地区的水泥产量仅增长5.59%，增速全国最低。此外，西南地区地势复杂，交通运输落后，且成本较高，从而导致了外省市水泥很难进入当地市场。

　　目前，四川的A股水泥上市公司只有ST双马(000935.SZ)和四川金顶(600678.SH)。四川金顶则因地处四川峨眉山市，离灾区相对较远，没有造成财产损失，目前水泥生产经营一切正常。

　　因地震而停牌的ST双马于5月13日、16日分别发布地震对公司影响的公告，称公司本部所处地区暂时停水停电，生产暂时无法恢复，损失还无法进行评估。

　　据现场工作人员介绍，ST双马总共的7座烟囱之中已经有5座遭到了比较大的损坏，其中4座拦腰截断，粗略判断，该公司至少有5条生产线遭到了很大程度的破坏。

　　公司资料显示，四川双马本部现有年生产能力为230万吨。国都证券分析师马琳娜认为，本次地震至少损毁了公司60%的产能，公司的业绩在至少两年内都将受到很大的负面影响。

　　也有分析师认为，ST双马在此次地震中被损坏的生产线系将要被淘汰的落后产能，而公司还买了保险，故损失并无想象中那么大。

　　四川金顶“不发国难财”

　　对于水泥价格可能出现的波动，洪亮认为，灾后重建的价格将可能出现短暂的双轨制，即政府统一采购价格和市场价格并行。此外，尽管太行水泥(600553.SH)、福建水泥(600802.SH)等远离灾区，也将间接受到影响。因为一是灾后其他各省市房屋和公共设施的安全标准都将提高，现有设施将面临加固的任务；二是水泥价格提高将由灾区向四周慢慢辐射开来，最终引发总体价格的提升。