酒类公司集体涨价 基金急寻避风港(2)

　　基金青睐消费板块

　　作为市场资金主力之一，基金公司的观点真实反映了买方市场的态度。在2008年的投资策略选择上，众多基金公司，更多的把注意力从金融、地产板块转移到了更具抗击通胀能力的消费板块上。

　　南方基金公司在2008年第二季度的投资策略报告中，把通胀列为最大的威胁。报告指出，如果通胀有失控态势，央行将不得不采取更加激进、严厉的调控手段，将会影响经济的正常运行，上市公司的业绩表现自然也会受到影响，同时投资人的投资成本会提高，市场资金面也会有紧缩趋势，恶性通胀是资本市场的敌人。据此，南方基金二季度看好的三条行业主线是：内需为主的消费服务和投资拉动行业；具有自主创新能力的先进制造业；供给持续紧张以及价格超越通胀速度的大宗商品和原材料行业。具体到板块包括：农业化工、商贸零售、医药、酒店旅游、食品饮料等。其中，农业化工行业被认为是兼具抗通胀和抗经济下滑的有效品种。

　　华富基金公司在2008年投资策略报告中也指出，由于中国消费需求出现向上拐点，未来盈利超出预期可能性较大，可从需求快速增长和能抵御通货膨胀两条线来选择投资子行业，重点关注医药、白酒等具消费属性的行业。

　　从市场资金流向看，向这些抗通胀行业集中已成为一个趋势。指南针赢富数据显示，截止到5月12日，20日以来，食品加工板块的资金流入一度达1.872亿元，在所有板块中位居第三；低度酒和饮料行业的资金净流入是1.357亿元，位居第四，商业零售、白酒行业也保持了正向的资金流入。

　　依据基金公司披露的一季度报告统计，在增仓最多的股票中，煤炭、化工、农业类公司占据了前几位，确定增长且回避通胀和经济波动成为了基金在一季度相对普遍的策略。金融保险业、金属、机械设备、房地产业等行业虽依然位居基金持有的前几位，但金融保险行业却同时成为基金减持最多的行业。

　　“在经济紧缩，通货膨胀的情形下，金融、地产等行业是首当其冲的，被市场抛弃很自然。”北京某私募机构投资总监余先生告诉记者，目前受经济紧缩影响小或者通胀受益的板块比如医疗、新能源、军工、农业以及商品零售是其资金重点配置的板块。“但仓位控制在三成左右了，毕竟市场不确定性还很多，震荡局势短期难以改变。”余先生说。