浦发银行损失类贷款接近翻番(2)

　　银行业绩存变数

　　银行的利润真的能够一直这么好地保持下去吗？

　　浦发银行一季度净利润同比增长186.8%，全面摊薄后，每股收益0.50元。但是其中税收起了关键作用，所得税率大幅下降。公司所得税率由去年同期的41.9%大幅下降到23.9%，贡献了业绩增长的36.4%。对业绩的贡献度一举由去年同期的-6.6%上升到36.3%。

　　光大证券研究报告认为，浦发银行2008年受益于利差扩大、所得税率下降和拨备压力较小，公司全年的利润增速有望超过120%。但是随着这种效果的削弱，2009年利润增速回落到近30%。此外，上海银行正在力争年内上市，意味着上海银行不会与浦发银行进行此前被市场预期的整合，上海金控集团平台给予浦发银行的扩张空间有所折扣。而公司公开增发价格和实施时间存在较大的不确定性，股价的波动性偏大。

　　另外，浦发银行贷存比较为稳定，但外币贷存比明显上升。期末，公司不含贴现的本外币贷存比为67.95%，同2007年基本持平。人民币的贷存比由70.24%下降至69.76%，外币贷存比大幅上升，由期初的54.22%上升至65.43%，上升11个百分点。宏愿证券认为，外币贷款增长较快是银行业一季度贷款的新现象，其中的汇率风险值得重视。

　　在11家股份制商业银行中，浦发银行2008年一季度银行总资产增速为34.92%，仅高于兴业银行。存款余额增速为33.81%，为最高，而贷款余额增速为16.72%，也是仅高于兴业银行。

　　事实上，银行的资金牵涉到整个市场的情况。浦发银行的损失类贷款上升是否意味着坏账的增加，汇率风险又增加，银行业绩出现拐点的信号呢？

　　在上海银监局发布的一季度统计中，按“五级”分类口径统计，3月末，上海市银行业金融机构不良贷款余额449.04亿元，比年初减少13.61亿元；不良贷款率1.97%，比年初下降0.16个百分点，不良贷款继续实现“双降”。其中股份制商业银行不良贷款余额78.38亿元，比年初减少4.56亿元；不良贷款率1.92%，比年初下降0.21个百分点。但就此并不能说明风险在下降，而其中外资银行不良贷款余额为16.1亿元，比年初增加4.36亿元；不良贷款率0.4%，比年初上升0.09个百分点。

　　而在上海银监局发布的一季度上海房地产信贷分析报告中，个人住房不良贷款有所上升。房地产贷款中，有两类贷款需要引起关注。一是住房开发贷款，其不良贷款率为2.16%；二是上海居民二手房贷款，其不良贷款率为1.86%。这两类贷款余额占比仅为24.3%，而不良贷款占比却达到55.2%，是房地产贷款的高风险点。

　　而在各家银行的一季报中，除浦发银行外，并没有其他银行披露详细的按“五级”分类的贷款情况，其损失类贷款是否增加还不得而知。有业内人士指出，在不良贷款风险上，其实在去年4季度已经有所显现，其中有多家股份制银行的关注类贷款的数额有所上升。而这类贷款数量庞大，又容易转化为不良贷款，说明不良贷款率有上升的风险。

　　5月10日，中国人民银行行长周小川在2008陆家嘴论坛上表示,目前中国货币政策的目标重点是反通胀。4月份，中国居民消费价格总水平同比上涨了8.5%，为加强银行体系流动性管理，引导货币信贷合理增长，中国人民银行决定从2008年5月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点至16.5%。而今年一季度，国内生产总值(GDP)同比增长10.6%，比上年同期回落1.1个百分点。这让市场对中国经济的发展持有忧虑，而资金的源头恰恰在银行。

　　大多数银行认为，信贷集中的风险仍主要表现在客户集中和行业集中，银行业投放贷款大多集中在制造业和房地产业，以浦发银行为例，2007年末投放制造业贷款占首位，占25.5%，房地产业占10.66%。制造业和房地产业又深受调控影响。