偷漏税成原罪 上市壁垒困扰中小企业

　　张锐睿

　　随着鱼跃医疗(002223.SZ)的成功上市，闹得沸沸扬扬的“鱼跃门”事件，变得风平浪静，但其折射出当下中小民企的上市困局。

　　“鱼跃门”余波

　　半个月前，面对公众对鱼跃医疗前两年涉嫌偷漏税的质疑，鱼跃医疗董秘陈坚曾对媒体给出三个理由。

　　他表示，公司2005年向APM公司出售相关资产，取得一次性收益共计7300万元，而该收益是以后的会计年度中才到账，所得税最终计入到2007年的应交税金，税金有2000多万。此外，公司上市前夕将此前的未分配利润分配给股东，也需要交税，大概应缴纳税金约1000余万，这些构成了2007年税费的大部分。还有就是由于会计准则的调整导致去年的税费大幅增加。

　　“这三个理由都很难成立，无法解释我们对公司的质疑。”知名财务专家夏草认为。

　　他提出疑问，2005年，鱼跃医疗向APM出售相关资产相关税费本来就应在2005年度缴纳，为何要拖到2007年？

　　而且相关企业所得税只有1161万元，而不是2000多万元；分红代扣个人股东的个人所得税，在现金流量表是列入融资性现金流出，根本不在经营性现金流出之支出税费核算。

　　夏草核实了分红金额与支付股息，发现是对等的，即分红与巨额补税根本无关。

　　至于新会计准则影响，夏草认为新会计准则改变所得税会计核算方式，可影响的是所得税费用的计算，不会对应交税金余额有影响，且公司递延所得税资产金额之小可以忽略不计。

　　夏草依然认为，鱼跃医疗招股时对财务报表进行包装，公司前三年存在严重的偷漏税行为，最后一年进行了补税。

　　无独有偶，已过会的歌尔声学(002241.SZ)招股说明书中，夏草也发现了纳税异常情况。

　　招股说明书显示，歌尔声学2005年支付税费只有24万元，所得税费用228万元，2006年支付税费276万元，所得税费用538万元。这两年所得税费用合计766万元，应交税金余额高达1989万元，但公司支付税费总额只有300万元，与前面两个项目数额相差巨大。

　　据会计人士解释，应交税金是指企业应交未交的各项税金，数额为正一般是因为最后一个月的税没有交，但如果数额很大就可能存在拖欠税款的情况。而歌尔声学2005、2006年应交税金是其支付税费总额的6倍以上，因此夏草认为，公司这两个年度可能存在重大偷税行为。而在2007年，公司支付税费3677万元，是2006年的16倍之多。

　　此外，夏草认为已过会或已上市公司缴税问题也存在异常之处。

　　采访中，记者还了解到，一家安徽企业因偷漏税而不能上市，致使其丧失了发展良机。

　　这一家高科技民企规模虽不大，但其产品处于行业领先地位，产品供不应求。当公司准备招股做大时，被查出存在偷漏税行为，上市被迫中止。

　　两难的民企

　　坊间传言，“鱼跃门”爆出后，一批存在与鱼跃医疗类似的高补税情况的在审核公司都被劝退。

　　夏草认为，一味指责鱼跃医疗或歌尔声学为上市进行财务包装，其实意义不大，从两家公司中折射出的是，我国现在很多中小民企所遇到的共同问题，也反映出目前的制度缺陷。

　　《证券法》规定，公司公开发行新股应当具有持续盈利能力，财务状况良好；最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。

　　股票上市应符合的条件也包括，公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

　　一位专业人士表示，公司发行和上市都强调，持续盈利能力和最近三年财务会计文件无虚假记载和无重大违法行为，而财务问题成为摆在很多希望上市的中小民企面前的最大融资障碍。

　　上述专业人士认为，中国经济发展过程中，民营企业一直处于内外交困中——内受国有企业的资金优势排挤，外受外资企业税收优惠的压榨，因此一些民营企业只能选择偷逃税款，以完成其资金积累，维持微薄的利润。

　　但上市过程中，昔日偷逃税款导致财务报表盈利不佳、虚假财务信息及偷逃税款就成了很多民企难以逾越的屏障。

　　业内人士表示，对于申报期内的各种条件达不到要求的情况，有调账、不调账两种态度。

　　调账者认为，要还原历史原本面貌，补缴相关税款，这种处理方式对会计师和律师来说最安全，但恐怕难过管理层的关。而不调账则意味着上报与实际情况不符的财务资料，默认企业财务报告虚假记载。

　　最安全的措施是规范后，延迟三年再申报，然而这意味着中介机构的服务费暂时落空、企业未来融资、投资机会和融资成本的不确定性增加，属于下下策。

　　这些“原罪”如何处理？夏草认为公平是最重要的，一些优质民企因税收及财务问题被挡在资本市场外，某些民企却可能因进行包装，做出符合条件的财报而上市，这非常不公平。

　　夏草表示，创业板即将开闸，越来越多的民企上市会碰到类似问题，管理层应对此明确规定。阳光披露是重要法则，给民企改错的机会，但要披露过去犯了什么错，如何补救，即类似鱼跃医疗的情况可以上市，但要进行充分的信息披露，核心是要披露申报表及原始报表的差异，因为这些财务调整从审计角度讲往往证据有欠缺，极可能演变成财务造假。

　　“证监会切不可按潜规则处理民企上市偷漏税背后的重大调账问题，否则就可能在黑幕掩盖下一大批以交税甚至是假补税换业绩的企业上市，导致中小板、创业板中小民企造假成风，严重损害上市公司质量，动摇资本市场基石。”夏草说。

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