北大荒承包费水平今年肯定会上调(2)

　　传闻：北大荒(600598)承包费水平将上调3%~5%

　　求证：记者连线北大荒农业股份有限公司,该公司的一位工作人员称,现在还没有具体计划。当然今年肯定会上调,基于他们2006年已经上调了接近5%,今年上调的幅度还要待定。请密切注意年报、季报。

　　点评：作为中国第一粮仓，北大荒拥有16家农场，共经营耕地面积936万亩，还拥有可垦荒地360万亩，土地承包制的经营模式类似“地主”——利用手中的土地承包给当地的农业生产者并收取承包租金，由于土地成本几乎为零，承包租金几乎完全转化为利润。所以土地是支撑北大荒一切的基础，过去三年土地承包费用收入一直占公司毛利总额75%左右，去年上半年净利润2.75亿元中，光承包租金利润就贡献2.5亿元，已然是利润的超级发动机。而近几年承包租金的涨幅保持在2%到3%，幅度比较平稳，这种稳中带升是否能一直持续，也需要和粮价挂钩，只有粮价上涨+增产，导致收入超过成本增加，亩均收益提高，承包费用的提升才具备现实基础。今年我国的农业政策要求是平稳发展，土地承包费用也和国家政策紧密相关，稳中带升是趋势，但值得注意的是，全球粮价飙涨已演变成目前最急迫的经济问题，最近一周以来，作为全球大米价格基准的泰国大米，3月27日每吨580美元猛涨到760美元，涨幅超过30%，创20年来新高。国际市场米价应声而起，甚至有舆论说次贷危机后，下一场危机将是农产品危机。但不管怎样，对于北大荒来说都是偏多的消息。

　　去年中报显示8家基金持有流通股3840万股，在“兰州铁路局”资金退出后，三季报更显示10家基金持有高达1.14亿股，股东数减少16%，筹码迅速集中，其中华夏系3家持有5700万股，易方达系2家持有2100万股，社保2家持有1200万股，建仓成本在13元附近。去年12月从12元启动一路升至25元，成为农业股之龙头。值得注意的是，8171万限售股今年1月17日上市后，在指数连续暴跌下股价依然坚挺，显示资金仍在承接，但在随后创出25元的新高后，不排除已完成阶段性的任务了。上周受到13.5元的年线支持，但只有重新站稳16.5元后才有重新盘升的机会，但整个农业板块2008年依然还有较大的机会。

　　传闻:华北制药(600812)公司与DSM的合作以及集团整体上市将在2008年相继落实

　　求证：记者连线华北制药股份有限公司,该公司证券部的一位工作人员称,与DSM的合作仍在洽谈,至于集团整体上市的消息则没听说,消息来源不可信。

　　点评：华药集团根据战略发展需要，一直在寻求引进战略投资者，其中与国际医药巨头、欧洲最大原料药生产企业荷兰DSM的合作是引资战略的一部分，目前DSM已通过华药购买青霉素和VC等产品，一旦合资项目启动，华药将有望成为DSM产业链中核心的原料药生产企业。作为目前国内最大的抗生素类医药产品生产基地，华药的抗生素原料药总产量已占全国总量的15%，22亿支的粉针制剂年生产能力居全国首位，并在首批获得国家城市、农村基本用药定点生产10家企业中占据两席，具有行业龙头效应。公司将增发8000万-1.2亿股，采用与特定投资者协议确定发行价，但不低于7.36元。同时，公司的搬迁被列入省重点产业支持项目，根据石家庄国土局与华药集团和股份公司签署的框架协议,公司可获土地收储资金约8.14亿元，土地净收益的返还数字还将更为可观。

　　该股属于去年“5·30”后开始建仓的品种，围绕半年线筑底构筑盘升通道，特别是5729万限售股8月16日上市流通后，连续单日换手超过10%，建仓成本在7元以上。三季报显示股东数减少21%，新进4家基金1家保险合计持有2373万股，筹码开始集中。年报则显示，再有3家基金、1家保险、1家QFII新进建仓。而1月份见顶之后就呈无量阴跌，主力显然被套，目前距年线尚有15%的空间，待大盘走好后，应有反弹的机会，宜多关注量能的变化情况。