攀钢整体上市获国资委基本同意

　　本报记者巢新蕊 在苦等了半年之后，攀钢主业整体上市即将迈过审批的门槛。

　　"国务院国资委已基本同意攀钢的上市方案，所涉公司的审计评估工作也已接近尾声。"4月2日，攀钢集团(下称"攀钢")相关负责人告诉记者。在此背景下，作为攀钢整体上市的平台，攀钢钢钒(000629.SZ)极有可能将在4月8日之后、4月底之前召开第二次董事会，细化方案操作事宜。经公司股东大会同意后，攀钢整体上市方案将正式上报中国证监会。

　　此前，国内大型钢铁集团主业整体上市的案例已有很多，但攀钢的特殊之处是，其主业整体上市方案既包括以定向增发为途径的资产注入，又囊括三家上市公司间吸收合并问题。

　　"设定如此复杂的方案是因为攀钢旗下拥有三家上市公司，而国内其他钢铁集团最多两家。"国内某知名投行负责人表示，攀钢此举更可为后来者以借鉴。

　　按去年11月的规划，攀钢钢钒拟定向增发购买攀钢集团的75亿元资产，发行价格为每股9.59元;同时攀钢钢钒拟以新增股份换股吸收合并攀渝钛业和*ST长钢，换股比例分别为:1股*ST长钢换取0.82股攀钢钢钒，1股攀渝钛业换取1.78股攀钢钢钒，方案同时设置了现金选择权。

　　但今年4月3日，攀钢钢钒和攀渝钛业(000515.SZ)同时公布年报，攀钢钢钒2007年净利润同比增长3.6%，受原料价格上涨等因素影响，攀渝钛业净利润却同比下降了37.7%。同时攀钢钢钒股价已涨到了10元以上。

　　上述投行负责人认为，按当前状况，1股*ST长钢换取0.82股攀钢钢钒，1股攀渝钛业换取1.78股攀钢钢钒已不实际。但因攀钢钢钒董事会曾承诺换股价和换股比例不会调整，"这就意味着，注入攀钢钢钒的资产质量或资产价格必须做相应变动，才能说服*ST长钢和攀渝钛业的股东同意之前的换股方案"。

　　据了解，经初步测算(未经审计)，攀钢钢钒拟购买资产(以2007年6月30日为准)的资产总额约为228.4亿元(大部分账面土地系以划拨价值入账)，净资产为23.2亿元;2007年1月-6月实现的净利润约为3.7亿元。

　　"当时定的增发价格现在看并不低，所以最有可能的方案变动是，集团在这次审计评估完成之后，再根据评估结果增减一些待注入资产。"攀钢集团知情人士透露。上述投行负责人告诉记者，攀钢主业整体上市方案很可能出自中金公司之手，而对于调整哪些待注入资产，需在4月份攀钢钢钒召开的董事会上决定。

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