中小板第一牛股鑫富药业涉嫌老鼠仓

　　宪亮

　　现在一提股市，股民就伤心。牛市赚得少，熊市赔得多，钱都让谁赚了呢？看完去年中小板第一牛股鑫富药业(002019)股价大涨背后的故事，您也许就明白了。

　　之一：鑫富药业代理商公然炒股？

　　“鑫富药业很多代理商去年都发财了，仅北京华诚信达科技公司的高健就通过炒鑫富药业赚了3000万以上，另外珠海市维康乐发展有限公司的李健等人也赚了不少。这些代理商赚的钱加在一起，应该在1个亿左右。”3月28日，一位自称周林的男子通过电话向经济导报报料。他说，自己是维生素行业内资深人士，对整个圈子里的事比较了解。

　　周林透露，鑫富药业的两个国内业务员炒股赚钱后，现在已经不跑市场了，整日呆在家里打麻将，“这已是业内公开的秘密”。周自己说，之所以向导报透露业内秘密，是为了那些深度被套的小股民出口气，同时让犯规者付出代价。

　　鑫富药业是2007年中小板第一牛股，其股价从年初的10元左右一直涨到130多元(复权价)。上周五，鑫富药业股价已跌到17.90元(复权价50.12元)，股价仅有最高点的38%。鑫富药业是浙江临安市一家精细化工企业，其主导产品D-泛酸钙(也称维生素B5)占其营业收入的89%以上。

　　“高健”炒股有据可查

　　导报记者随后翻阅了鑫富药业去年前十大流通股东公开资料，发现“高健”的名字多次出现在鑫富药业报表中。

　　公开资料显示，高健在2007年一季报首次进入前十大流通股东，持有鑫富药业30.99万股，名列流通股东第十名；2007年半年报，高健持股数增至43.39万股，为鑫富药业第八大流通股东；2007年三季报，高健持股增为64.78万股，为鑫富药业第九大流通股东；在2007年年报中，高健退出前十大流通股东。

　　鑫富药业2007共实施了两次送转股，分别是5月18日10转4股，8月28日10转10股。通过计算可以得出如下推论：高健在二季度增加的股份都是10转4得来的，4月1日-6月30日之间应该没有进行任何买卖操作，而这期间出现了令散户胆战心惊的“5.30”暴跌行情，看来高健对鑫富药业的股票非常有把握；8月28日鑫富药业10转10股，如果高健第三季度仍没有买卖股票，其第三季度末的数量应为86.78万股，而公开资料显示，高健三季度末的持股数为64.78万股，这说明高健在8月28日后卖出了20万股；由于最后一个季度高健没有出现在十大流通股名单中，可以判断高健在2007年最后一个季度仍在继续卖出，甚至有可能已清仓完毕。

　　一季度建仓，三四季度分批卖出，在不到一年的时间里，高健获利10倍左右，利润应在3000万元左右。

　　鑫富药业股东中出现的这个“高健”和报料人周林说到的北京华诚信达科技公司的高健名字完全一样，炒股利润也和周林的描述基本一致，难道这完全是巧合？两公司承认是鑫富代理商。

　　那么这个“高健”究竟是不是北京华诚信达科技公司的高健？北京华诚信达又究竟是不是鑫富药业的代理商呢？

　　3月31日，导报记者找到了北京华诚信达科技公司的电话，并查阅了该公司的公开材料。公司网站显示，该公司是目前国内主要的单项维生素代理商之一，拥有国内外多种知名品牌单项维生素产品代理权。导报记者于是致电该公司，接电话的郑小姐承认其公司是鑫富药业的代理商，并表明高健就是公司的负责人。

　　但当导报记者表明身份，询问高健是否买过鑫富药业的股票时，郑小姐马上变得非常谨慎，说自己并不清楚，同时拒绝向导报记者提供高健的手机号码。在没有得到明确答复后，导报记者把报社的办公电话留给了郑小姐，让高健有空给记者打电话，但截至发稿时，报社仍没有收到任何反馈信息。

　　与北京华诚信达类似，珠海市维康乐发展有限公司网上介绍也显示：“公司十几年来一直致力于维生素类产品的经营和推广，并代理和经销国内外多家知名品牌的饲料添加剂。泛酸钙的代理品牌有：日本第一制药、鑫富。”维康乐接电话的女士非常谨慎，开始并不承认公司是鑫富药业的代理商，后来导报记者称自己是山东某饲料厂厂长，想要鑫富药业维生素B5(D-泛酸钙)，看价格能否便宜点，该女士才给接通了总经理李健的电话。李健说：“公司代理鑫富药业维生素B5，如果量大的话价格可以稍微优惠一些。”

　　不过李健的名字并没有出现在鑫富药业的前十大流通股东中。而实际上，“李健”2007年有没有买卖过鑫富药业，证监会及鑫富药业很容易查清。

　　鑫富高管毫不知情？

　　周林告诉导报记者，高健、李健等代理商和鑫富药业总经理林关羽、董事长过鑫富等人关系非常好，北京华诚信达等公司可以从鑫富药业拿到远低于市场价格的维生素B5产品。

　　但从鑫富药业的公开资料看，公司高管好像并不认识“高健”这个人。公司2007半年报中称：“上述股东中，申光贸易和临安博联生物技术有限公司的控股股东均为过鑫富先生，吴彩莲女士是过鑫富先生的配偶，林关羽先生是吴彩莲女士妹妹的配偶，上述股东存在一致行动的可能；公司未知其他股东之间是否存在关联关系。”如果两个“高健”是同一人，那么鑫富药业就是在公开说谎。

　　导报记者从3月28日起就多次拨打鑫富药业董秘周群林和证券部的办公电话，但上下班时间均无人接听。后来通过总机转到办公室，接电话的公司员工称“领导一个也不在，都出去了。”

　　在鑫富药业2月29日举行的2007年度报告网上说明会上，就有投资者问过鑫富：“过总，听说总经理林关羽被证监会调查，说其运用财务手段把2006年部分利润调整至2007年，致使2006年12月19日发布的2006年业绩修正公告，每股收益出人意料地低，散户纷纷抛售。林提前通知朋友在低位大量吃进。2007年1月10日，鑫富药业发布公告称2007年调整战略，药品保健品市场的扩张停步，至此拉开了鑫富飙升的序幕。在两份公告中间的20个交易日内，林的朋友共吃进1000万股鑫富股票。有此事吗？”

　　过鑫富对上述问题的回答是：“瞎说。”林关羽对该问题的回答则是：“我都不知道这些事情，更不知您从何处弄来这些数据。”

　　期待监管部门揭开“高健”谜团

　　既然鑫富药业两位高管都否认林的朋友通过内部消息炒股，那么广大股民希望鑫富药业能就“高健”炒股一事及时给予解释和澄清，同时希望中国证监会及浙江证监局进行详细调查。

　　如果鑫富药业代理商高健并非十大流通股东之“高健”，而且其他代理商也没有通过炒股大发其财，调查后可以还鑫富药业及林关羽等人一个清白；如果两个“高健”就是同一个人，那么与上市公司高管非常熟悉的代理商在低位买入股票再高位抛出，获利近10倍，让小股民如何相信这里面没有“内部交易”？一个“高健”能否牵出一窝规模庞大的“老鼠仓”？

　　去年杭州的另一家民营企业杭萧钢构(600477)就因为重大订单泄密而被证监会查处，证券事务代表被追究刑事责任。

　　之二：高管争相减持暗藏玄机？

　　股票一年涨12倍，鑫富药业林关羽、吴彩莲、殷杭华3个人受益最大，他们的套现收益均在1亿元之上。相比这3人，“高健”等人可谓小巫见大巫。更为蹊跷的是，林、吴、殷3人都能成功地在高位减持，比巴菲特还神。

　　连襟、老婆争相卖股致富

　　公开资料显示，林关羽在2007年8月3日前几天减持了155.3552万股，减持均价为78.07元。2007年12月份，林关羽继续减持，4次共卖出180万股。截至日前，林在证券市场套现金额已近2亿元。

　　吴彩莲原是鑫富药业的监事，2006年3月辞职。2008年1月15日以前，她通过二级市场卖出226.7040万股，均价是50.33元/股。

　　曾有股民问过鑫富，既然董事长看好企业的长期发展，为何当初不说服夫人锁定公司股票？过鑫富的回答很有幽默感：“是啊，当初应该想到啊！”

　　元老辞职 意在“变现”？

　　殷杭华原为鑫富药业副总经理，也是公司的元老之一。2007年3月离职，2008年2月19日重新被聘为副总经理。一离一聘，职务没什么变化，殷杭华和公司究竟为什么要这样做？

　　看看股票就知道了。2007年9月30日，殷杭华的股票是335.79万股，到12月31日，锐减为82.34万股。在2008年2月19日殷杭华重新担任副总经理的时候，他的股票已经减到64万股，也就是在2007年第四季度和今年年初，殷杭华通过二级市场卖出了271.79万股。

　　按照规定，高管离职后半年才可以卖出股票。从卖出的时间分析，殷杭华离职半年后就开始迫不及待地卖出股票了。

　　鑫富药业董秘周群林2月29日在网上回答投资者的提问时承认，殷杭华自2007年3月因个人原因辞去董事、副总经理职务后，一直未离开公司。过鑫富对殷杭华的评价非常高，“他人好，工作也好，也是我们的创始人之一，厚爱他也是无可厚非的。”

　　但就是这么一个“好人”，公司当初为什么同意他辞职？辞职后他又为什么愿意重新任职呢？难怪有股民说：“殷杭华是为了能够套现而辞职。”

　　高管在“重大利空”发布前出货

　　鑫富药业高管相继完成套现后，公司的重大利空悄然而至。2007年12月3日，鑫富药业公告称，将向浙江省杭州市中级人民法院提起诉讼，要求追究山东新发药业有限公司赔偿专利侵权费7500万元。

　　而根据浙江当地媒体报道，早在2007年下半年，鑫富药业就向当地警方举报，称该公司1600多万元研制的“秘密”被山东新发“窃取”。但对这么重大的事件，到目前为止，鑫富药业也没有公告过。

　　林等人在去年第四季度大量卖出股票，是否有在重大利空消息发布前出货的嫌疑？把利润留给自己，把风险留给小股民，这不应该是一个企业家的风度。

　　据业内知情人士透露，山东新发药业近几年D-泛酸钙的生产规模迅速扩张，大有赶超鑫富药业的势头，并且其维生素品种比鑫富齐全，鑫富药业的垄断地位已被彻底打破。这也许是鑫富高管争相卖出自家公司股票的根本原因。 之三：公司有意配合主力炒作？

　　自鑫富药业股改完成，原来的非流通股有权变现后，公司的很多财务指标就出现明显异动。

　　公司自2000年到2005年，每股收益一直在1.1元-0.3元之间，但2006公司业绩突然出现大幅度下滑，每股收益仅有0.05元。而到2007年，公司业绩又好得惊人，在相继10转4股、10转10股之后，每股收益仍达1.26元，如果按2006年底的股本计算，每股收益高达3.52元。

　　鑫富药业2007年的公告在用词上也存在信息不全面、误导中小投资者的嫌疑。

　　2006年12月19日，公司发布2006年度业绩大幅下降预警公告，称2006年度净利润比上年同期下降70%-90%。业绩下降原因有三点：一是公司在医药保健产品市场拓展迟缓，远低于公司年初的预期，对公司业绩产生了很大负面影响；二是由于医药保健品领域投入大，引起银行借款规模扩大、银行利息支出增加和人民币升值引起的财务费用迅速增长；三是因原材料涨价和人民币升值等因素，公司第四季度泛酸钙价格调整后对利润的贡献尚不显著。

　　如果仅从字面分析，上面的公告都是“利空”，一般股民是看淡鑫富药业后市的，因此散户遇到类似的公告大多选择卖出，起码不会加码买进。但从K线图上可以明显看出，利空消息发布后，股价没有下跌，也没有上涨多少，但成交量却放大到以前的3倍以上。很明显，有“高健”等人在秘密建仓。

　　据知情人士透露，其实在2006年12月份，占鑫富药业营业收入89%的D-泛酸钙每吨的价格已经从原来的6万元涨到8万多元，D-泛酸钙涨价趋势基本可以确立。并且在2006年12月份，鑫富药业的D-泛酸钙订单已经排到2007年下半年，公司2007年业绩大幅增长已无多少悬念。可是小股民是无法从公告中得知这些信息的。

　　20天之后，也就是2007年1月10日，鑫富药业刊登2007年经营情况发生重大变化的公告。2007年3月19日，公司又刊登利好，预计2007年第一季度业绩同比上升120%-180%。股票从此开始大幅度飙升。

　　2007年，在间隔不到4个月的时间里，鑫富药业分别实施了10转4、10转10这样大比例的转股，在股市中比较罕见，客观上也起到了掩护“高健”等人出货的目的。

　　从K线图上分析，二级市场主力资金的建仓、拉升和出货与公司公告配合得天衣无缝，不知是有意还是巧合？

　　2007年中小企业板第一牛股，但愿不是另一个“亿安科技”或者“杭萧钢构”！

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