凌钢重组萌动：优质资产注入上市公司

　　见习记者 巢新蕊"增发是为收购集团一家铁矿,公司计划增发几千万股","目前朝阳市国资委已同意,辽宁省国资委也已原则上同意。"3月17日,一业内知情人士告诉记者。此时凌钢股份(600231.SH)已连续停牌近三个月,对于筹划中的非公开发行的方案内容和发行对象,该公司只字未提。

　　而此事所处的更大背景是,在辽宁省乃至全国的钢铁企业中,凌源集团都是为数不多的旗下拥有上市公司、产能仅200多万吨、集团至今尚未敲定重组对象的国有企业。

　　据知情人士透露,其此次定向增发,是为了其大股东凌钢集团将来卖个好价钱,更好地完成重组。而在其接触的重组对象中,已然闪现鞍钢、沙钢、安塞乐米塔尔等中外钢铁龙头的身影。

　　增发进入程序

　　上述人士告诉记者,公司现在正在做增发前的准备工作,这部分工作需多长时间尚难以确定。去12月24日,公司宣告因筹划非公开发行股票事宜而停牌。此后每隔一周,公司只表示相关程序仍在进行中。

　　据了解凌钢股份欲收购的这家铁矿,现有储量达8000万-9000万吨,铁矿石品位在全国铁矿山中处于中上水平,整个矿山正处于开发周期的前端。该资产现在凌钢集团旗下。当时凌钢股份上市的时候,钢铁行业原材料价格并没有现在高,铁矿资源对于上市公司的重要程度尚未凸显,所以这个铁矿一直未被放入凌钢股份。

　　广发证券钢铁行业分析师刘保瑶对本报记者表示,凌钢股份如能够成功收购这家铁矿,除短期内能获得原材料保证外,还将获益于今后几年原材料高位运行态势难以改变的趋势。此外,此举减少了上市公司与大股东之间的很多关联交易,有利于公司利润透明。

　　据业内人士介绍,该铁矿的矿粉等产品完全供应凌钢,并不外供。凌钢股份年需铁矿石约400万吨,每年凌钢集团会根据该矿山的产能情况下达供应任务。收购该铁矿后,凌钢股份年需铁矿石资源的30%将由该铁矿提供。这个比例在全国拥有自有矿山的同类企业中已是相当高。

　　"朝阳市国资委已同意,辽宁省国资委也已原则上同意,关键是国家国资委能否放行。" 凌钢集团内部人士透露。同时关于此次增发的环评结果也已报到辽宁省环保局,后被转到了国家环保局。现在增发方案尚未报证监会。对此,辽宁省国资委企业改组处工作人员未给予正面回应。

　　上述知情人士告诉记者,凌钢股份增发可能面临两道门槛。"现在国家环保局的要求比以往苛刻了;同时由于近期股市震荡剧烈,证监会也加高了定向增发核准的门槛。"

　　他说,"但证监会加高核准要求后,一些滥竽充数的方案会被淘汰,凌钢的优质资源注入方案的优势可能会显现出来,这也在一定程度上加大了其获批的可能性。"

　　广发证券钢铁行业分析师刘保瑶则认为,假如凌钢股份真要收购这家铁矿,此次增发中,该铁矿的估值将成为一个主要问题。曾有知情人士告诉记者,收购此铁矿约需10几亿资金,但确认的数目该人士称尚难以衡量。

　　重组去向

　　全国工商联冶金商会常务副秘书长耿炳玺告诉记者,在辽宁省乃至全国的钢铁企业中,凌钢集团都是为数不多的旗下拥有上市公司、产能仅200多万吨、集团至今尚未敲定重组对象的国有企业,其去向最终由地方国资委定夺。