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限售股引爆在即 平安再融资额度生变

http://www.sina.com.cn 2008年03月14日 01:14 证券日报

  本报记者 白宝玉

  虽然平安高票通过3月5日的再融资股东大会,但这两天,平安依然是心中忐忑不安。因为限售股的解禁就像一颗拉了弦的、放置多年的炸弹似的,随时都有可能爆炸,影响它的市场形象和下一步的再融资计划。

  一位基金公司的金融行业研究员向记者表示,现在市场最怕的就是两件事:一是怕再融资,二是怕限售股解禁,平安是二者皆占。锌业股份出售手中的平安限售股获利1个多亿元,犹如给平安打了记响亮的耳光。

  尽管钱还没有到手,但平安海外收购的对象却是媒体热衷于追寻的对象。3月13日有媒体又爆出,平安将入股富通集团旗下基金公司的部分股权。

  对此,一位券商保险行业的研究员在记者采访时表示道,关于平安再融资所收购的目标他们也很关注。至于平安拟入股富通旗基金部分股权,他个人认为还是有一定的可能性。因为,尽管从平安的金融框架结构来看,它已经有基金公司,而且还可以海外投资,但这笔股权投资毕竟对平安的投资收益有所提高。这与先前的报道也并不矛盾,主要是这个购买肯定不是平安再融资的全部投向。

  市场之前曾猜测,平安的收购对象可能为英国保险商英杰华或保诚集团。

  估计平安的海外收购之路会非常坎坷的,除了次贷危机的水有多深不得而知外,能否筹集到足够的资金也是个问题。

  一位平安再融资的承销商表示,平安也肯定融不了1千多亿元这么多钱,现在市场就是这个样子,能多要就多要,公告都是说的不超过12亿股。反正这事现在弄得这么大也不好办,此事涉及到的有关政府部门压力也大。现在平安的再融资方案都通过股东大会了,政府部门也只能说严格审查。现在市场普遍预期到了监管部门对平安再融资的额度要“砍一刀”。

  上述投行人士同时向记者透露道,最近他们的工作就是修改招股书,等20号平安年报一出数据更新后就上报。现在平安的四家承销商各自负责招股书和申报材料的一部分,现在是债券与股票都做。至于投资者是各自分工去联系,总的思路是“一次申报,两套申报材料,两次发行”,主要是分离债与股票不是一个性质的,投资者对象也不一样。至于股票和分离债谁先谁后,目前还不太清楚,得看行情吧。这位投行在采访的最后也坦承,现在市场行情不好,而且平安的限售股东的态度又很难把握,他们的承销压力也很大,因为他们是包销。

  现在不光市场发生了较大的分歧,股票研究员之间也是意见不一。一位券商的研究员表示,现在市场跌成这样,大家应该对上市公司宽容些。但另一位研究员则不这么看,他认为“如果平安这次能够如它所愿,就不知道中国人寿作何感想!”

  在采访的最后,研究员对记者感叹道,资本市场应该具备融资功能,但融资功能又让中国资本市场丧失融资功能,这是何等奇妙的现象啊!

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