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平安增发能否通过需看基金脸色 承销商初定四家http://www.sina.com.cn 2008年02月29日 07:44 证券日报
□ 本报记者 白宝玉 平安上千亿元的再融资方案让这个明星企业再次被媒体所聚焦，这次它是一万个不情愿，因为它受到的“非议”可不是一般的企业所能承受得了的。 3月5日，平安2008年第一次股东大会即将要召开，审议再融资议案。方案是否有变，股东们如何投票，结果如何？可以说吸引了全球资本市场的眼球。 昨天，平安一位不愿透露姓名的高层在接受本报记者采访时透露，“股东大会的通知已经发出去，是否再详细披露再融资的投向，到了股东大会才知道。” 这位高层说话的语气颇有些无奈，但本报记者了解到，平安目前已确定承销商名单，共有包括中信证券在内的四家证券公司入围。 融资没有具体收购对象 由于方案没有公布非常详细的再融资用途，众多机构在接受本报记者采访时，均表示无法表态。 一家基金公司金融行业研究员在和本报记者进行了交流，在前不久，平安总裁曾上门和这家基金公司的主要负责人见过面。这位研究员透露道，由于没有具体的再融资用途，他们对平安也不好表态。平安只是强调它们底下有6-9个公司业务发展都很快，都需要补充资本金。但由于金额巨大，他们基金公司内部猜测是拿钱去购并，从与平安高层上次沟通的情况来看，平安再融资(分离债和股票)都要发行。至于沟通的结果，这位研究员表示，他们基金公司也没有什么满意不满意的，因为它们拿的也不多，投赞成还是反对都不会影响到最终结果。 长江证券保险行业研究员表示，股东大会能否通过还很难说，因为资本市场对于平安此次再融资的反响还是不一致。有的认为是圈钱行为，但有的也认为这是平安在发展过程中未来发展的一个良好机遇，现在市场上对此分歧比较大。按照它上次的公告和与基金沟通的情况来看，包括可转债在内估计是1200亿左右。但平安在沟通的时候，也没有给出具体的投资方向或者被收购对象。平安没有给出这个具体方案的情况下，据他所知，各个公司如何评价这个收购，或者这个收购将来能带来多大的收益，在这样一个情况下，大家还没有形成一个清晰的共识。在这种情况下，大家的分歧就比较大，无法表态，估计3月5日股东大会上有所披露，然后大家来看这个项目的可行性。现在观望气氛比较浓厚。 上述研究员个人认为，从平安融资规模来看，肯定是要做并购的。平安是以保险为主业，在国内已经没有它并购的空间了，并购国内小的保险公司对它而言已经没有什么意义了，对它的业务也不会有什么实质的增长。从主业来讲，它不会并购国内的保险机构。国内的一些银行倒是一个选择，此外，从它的公告看，国外的保险公司、金融集团倒是极有可能，为它将来保险资金的管理积累一些经验。 平安融资规模之大甚至引起市场的震动，管理层甚至也关注到这一点，上述研究员评论道，而平安还没有给大家一个明确的说法，公司还对此严格保密。这就说明，公司可能与被收购对象处于一个敏感时期，比如说谈判初期，还面临不确定性，也许是双方有约定，在目前这个阶段是不能披露的，这也是商业利益使然，平安这么做就是为了确保收购的成功性。如果有一个好的并购策略和好的并购项目的话，这对公司的长远发展是有好处的，还是要具体看融资用途。 中国平安现在已经难有回头箭了。平安现在董事会决议已经形成而且公告了，从程序上来讲还需要股东大会的决议。董事会既然能通过，肯定是代表了大股东的意见，也说明大股东肯定是支持此次再融资的。 方案能否通过基金是主力 中国平安董事会办公室的工作人员一听说是媒体采访，就连连表态“一切以公告为准，如果公告没讲的话，公司也有公司的考虑。现在这个时期很敏感的。” 平安一位高层向本报记者强调道，任何金融类的公司在上市的时候，包括工商银行，它们都是这样披露的。至于融资额过大的问题，这个就是见人见智了。至于无法了解到具体的投向，无法表态的问题，投资者有他们的想法，这就要看他们投票了，他们的投票就是给他们的权利。 至于万一被否平安如何应对，这位平安高层表示对此不愿表示评论，只是强调道：平安是一家负责任的公司，所有的决策都是经过慎重考虑的，平安注重股东长期的价值回报，这对公司是个信不信任的问题。 一位长期跟踪中国平安的H股的分析员表示，如果再融资这笔钱用于收购的话，出于敏感性，可以不加公告，包括在股东大会上。至于能否通过，主要还看平安与基金经理的沟通，包括即将解禁的限售股。中国平安再融资还有个比较大的门槛是相关的中国政府机构，它们也会对此次再融资把关的，以及后续的并购。他认为，此次股东大会关键在于是否相信中国平安的管理层，他个人是相信平安管理层的，相信他们会对投资者负责的。 已初定四大承销商 众多金融界分析人士在接受本报记者采访时表示，这次股市大跌，也不能单纯怪平安，平安融资门事件可能只是个导火索。这次暴跌跟宏观经济层面和股票的估值有关，股票的高价是二级市场炒上去的，所以平安在此次大跌中还是挺冤的，人为地充当了替罪羊的角色。这些分析员认为，中国平安自身对中国股市也没有这么大的影响力，股价炒上去后，股市有个自动调整机制。 上述H股分析员也表示，在港股方面，中国平安只是比中国人寿跌得稍微多一些。 据本报记者了解，中国平安此次再融资共选定四个承销商：中信证券、国泰君安、银河证券和海通证券。一位承销商知情人士向本报记者透露道，平安此次再融资到底是分离债和股票增发一起进行还是分开走，那要等股东大会通过和监管当局批准后，承销商与平安公司根据市场情况来决定，现在还没有定案。 相关报道： 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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