长丰汽车业绩增长100%已成定局 (3)

　　点评：作为一家专注于妇科用药领域的中小型企业，2006年销售收入为6亿，净利润7177万。2007年前三季度每股收益达到0.67元，并预测2007年度净利润同比将增长50%以上。公司发展战略非常清晰，立足于疗效确切的千金片和千金胶囊，一直坚持走妇科用药专业化发展之路。2004年上市至今，公司本部销售收入年均复合增长率达到23%。更为突出的是，公司账面带息的短期借款和长期借款均为零，货币资金一直稳定在4亿左右，现金非常充裕财务风险很小。2003年-2006年经营性现金流基本都高于净利润水平。

　　有机构预测2007-2009年每股收益分别至0.75元、1.06元和1.44元，对应最新收盘价41元的动态市盈率分别为54倍、38倍和28倍，估值偏低。三季报显示人均持股已超过1万股，股东数继续微幅减少，前十大流通股东全部为基金把持，合计持有3517万股，占流通盘高达48.73%，并且基本集中在嘉实、信诚和易方达3家。尽管今年1月14日至18日减持其152万股，但股价依然在30日均线上方相当稳定，说明承接非常有力，即使在指数连续暴跌，但1月22日的长下影线以及随后迅速回到30日均线上方，显示主力的控盘能力极强。

　　本栏注意到，公司总股本仅1.5亿，而每股净资产高达4.81元，每股公积金超过2元，每股未分配利润为1.32元，有着极大的股本扩张能力。这是否为主力的信心所在呢？技术上，后市应仍有一个快速拉升阶段，可在成交放大时再度跟进。

　　传闻：大新华物流控股有限公司已成为SST天海(600751.SH)第一大股东。记者连线：针对以上传闻，天津市海运股份有限公司1月18日发布澄清公告称，截至目前，公司尚未收到国资委对《关于天津市天海集团有限公司拟转让所持公司股权的请示》的审核批复结果，大新华物流尚未成为公司的第一大股东。大新华物流回复称，在其成为公司第一大股东后，将按照有关规定与公司全体股东积极谋求公司主营业务的发展。

　　点评：天津市政府已同意将国有股权转让给“大新华物流”，并已上报国务院国资委，所以“大新华物流”是SST天海潜在的第一大股东是不争的事实。“大新华物流”的实际控制人就是海航集团，其旗下美兰国际机场占据51%股份，其余则由扬子江快运等三家海航旗下企业瓜分。分析人士指出，海航集团收购的目的一是进入天津海运市场，二是为“大新华物流”寻找融资平台。因为海航集团最终将在海运物流市场投入超过百亿巨资进行国内并购，已与海南洋浦开发区签署战略合作框架协议，双方将成立大新华物流(洋浦)公司、大新华船运(洋浦)公司、大新华船舶维修公司、大新华造船厂等。“大物流”计划正式浮出水面，下一个目标很可能是烟台国际海运公司和山东海丰国际航运集团，与江苏靖江的物流合作项目也将投资6亿，而百亿元巨资对于海航集团也不是一笔小数目，所以市场一直预测有可能通过注入其他经营性实体，再通过定向增发，将天海打造成一个融资平台。目前天海与集团之间的1.5亿往来款项已完成清欠。而上述重组事项可能引起的股权变更使天海的股改程序取消，双方约定天海集团将其拥有的部分土地及地上建筑物等转让并过户至海航名下后，由海航集团承担并解决天海集团及其关联公司对天海的应付账款6.6亿元，再启动股改程序。

　　去年三季报的数据在未区分A、B股的情况下，股东数同比减少11%，筹码趋于集中；十大流通股东全为B股股东，合计持有1236万股，但从A股走势上看，主力的控盘已经相当高，去年曾有过一波从8元到16元的凌厉升势，近期的走势呈无量横盘，主力应是在等待基本面的配合，由于股改尚未实施，所以后市极有可能在股改方案出台后一步到位，激进型投资者可吸纳耐心等待。