|
|
科翔证券投资基金2007年第4季度报告
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于2008年1月11 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为至止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称： 基金科翔
2、基金代码： 184713
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 2001年5月25日
5、报告期末基金份额总额： 8亿份
6、投资目标和策略： 科翔证券投资基金是积极成长型基金，主要投资目标是所处行业具有良好发展前景的新兴产业类上市公司。本基金将通过组合投资等措施减少和分散投资风险，努力确保基金资产的安全和长期资本增值。
7、业绩比较基准： 无
8、风险收益特征： 无
9、基金管理人： 易方达基金管理有限公司
10、基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（单位：元）
1.本期利润 148,575,204.87
2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 680,444,292.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.1857
4.期末基金资产净值 4,276,438,368.93
5.期末基金份额净值 5.3455
注：基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 3.85% 3.02% -- -- -- --
3、基金合同生效以基金份额累计净值增长率的历史走势图
注：
1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制；
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
3、本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为696.54%
四、基金管理人报告
基金经理介绍
本报告期科翔证券投资基金基金经理小组由先生和先生两位组成。
冉华，男，1976年1月出生，经济学硕士。2001年4月加入易方达基金管理有限公司，参与过公司筹建，曾任行业研究员、基金经理助理，本报告期内任机构理财部副总经理、科翔基金基金经理。
刘芳洁，男，1979年7月生，工学硕士。2004年6月进入易方达基金管理有限公司工作，曾任行业研究员、基金经理助理，本报告期内任科翔基金基金经理。
基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内的业绩表现和投资策略
四季度市场出现了较大波动，而行业之间的分化和轮动更是使得四季度市场形势表现非常复杂。上证综指和深成指季度跌幅分别为5.24%和6.17%，其中地产、有色和金融等行业在冲高之后受到各种因素影响，先后出现了较大幅度调整，而中小企业表现活跃，曾经的估值折价经过四季度市场的熨烫一扫而空，再次证明了流动性并不是估值的充分必要条件。
在信贷收缩和严厉行业政策的双重挤压下，地产行业在07年四季度出现了深幅调整，金属价格的疲软和资源税的预期直接导致了有色金属的大幅下跌，市场对08年经济增速放缓的担心和业绩刺激因素的消退则成为银行股滞涨的原因。本基金在四季度及时减持了地产、金融和有色，一度将仓位下降到较低水平，增加了钢铁和医药行业的配置比重，并且继续寻找有特色的中小企业将其纳入组合，同时，提升了组合的集中度。在组合的结构调整中，我们依然着重于企业的长期发展潜力和相对估值水平，努力做到更好的风险收益配比。截至报告期末，本基金份额净值为5.3455元，本报告期份额净值增长率为3.85%。
展望08年行情发展，我们持谨慎乐观的态度。首先从宏观层面看，08年宏观经济存在较多变数，贸易顺差的减速对于中国经济的影响需要观察，通胀压力的持续和宏观调控的加强可以预期，但宏观调控面临的两难和经济增长的转型都使得微观层面的不确定因素大增。另外08年世界经济增长的放缓也会给中国带来很多不确定性。我们判断08年经济增速将会回落，而整个经济结构也会出现一些较大的调整。从微观层面看，08年企业盈利增速将明显放缓，特别是部分外向型企业。一旦企业盈利增速下滑，其估值水平可能会受较大影响。
但乐观因素也很多：首先，经过四季度的调整，不少企业市盈率已经回到了较低水平，如果未来这些企业盈利增速超过预期，其中将存在很好的投资机会。其次，中国经济经历的转型对部分行业和企业来说将面临非常好的发展机遇，如果能提前发现这些优质企业，投资回报将会相当可观。最后，流动性过剩依然是国内资本市场面临的大背景。
整体而言，我们认为未来的资本市场将呈现出明显的结构性牛市特点，行业性的投资机会日趋减少，重点将放在个股的深入研究和精挑细选上。我们将进一步加强研究，着眼于找出那些能持续成长或者成长超出预期的优质企业，继续适当提升组合的集中度。
五、投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 3,273,527,401.72 76.36%
债券 877,144,784.80 20.46%
权证 27,167,778.12 0.63%
银行存款和清算备付金合计 82,774,186.25 1.93%
应收证券清算款 12,408,908.21 0.29%
其他资产 13,896,596.49 0.33%
总计 4,286,919,655.59 100.00%
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 86,131,714.08 2.02%
B 采掘业 76,058,299.42 1.78%
C 制造业 2,142,184,130.06 50.09%
C0 食品、饮料 138,000,000.00 3.23%
C1 纺织、服装、皮毛 139,683,460.00 3.27%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 59,707.50 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 141,220,889.17 3.30%
C5 电子 21,705,933.45 0.51%
C6 金属、非金属 631,341,443.06 14.76%
C7 机械、设备、仪表 812,670,618.67 19.00%
C8 医药、生物制品 203,739,628.47 4.76%
C99 其他制造业 53,762,449.74 1.26%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 76,780,892.41 1.80%
E 建筑业 38,197,118.82 0.89%
F 交通运输、仓储业 2,607.22 0.00%
G 信息技术业 138,985,461.72 3.25%
H 批发和零售贸易 319,574,020.75 7.47%
I 金融、保险业 224,563,822.61 5.25%
J 房地产业 129,924,978.08 3.04%
K 社会服务业 16,325,571.75 0.38%
L 传播与文化产业 24,798,784.80 0.58%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 3,273,527,401.72 76.55%
3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值比例
1 600089 特变电工 11,119,256 359,485,546.48 8.41%
2 600005 武钢股份 15,124,612 297,954,856.40 6.97%
3 002024 苏宁电器 2,434,900 174,947,565.00 4.10%
4 600519 贵州茅台 600,000 138,000,000.00 3.23%
5 600439 瑞贝卡 2,500,000 124,450,000.00 2.91%
6 000063 中兴通讯 1,879,786 119,723,570.34 2.80%
7 600150 中国船舶 450,000 112,383,000.00 2.63%
8 000898 鞍钢股份 3,602,814 108,732,926.52 2.54%
9 600019 宝钢股份 5,599,893 97,662,133.92 2.28%
10 600030 中信证券 1,002,963 89,534,507.01 2.09%
4、本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国 债 164,168,475.60 3.84%
2 金 融 债 232,217,500.00 5.43%
3 央行票据 475,882,000.00 11.13%
4 企 业 债 1,524,642.00 0.03%
5 可 转 债 3,352,167.20 0.08%
合 计 877,144,784.80 20.51%
5、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 07央行票据09 97,270,000.00 2.27%
2 07国开17 59,760,000.00 1.40%
3 07农发02 49,980,000.00 1.17%
4 06国开02 48,590,000.00 1.14%
5 07央行票据18 48,575,000.00 1.14%
6、报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：
名称 金额(元)
交易保证金 936,059.24
应收股利 -
应收利息 12,960,537.25
待摊费用 -
其他应收款 -
合计 13,896,596.49
（4）本报告期末处于转股期的可转换债券明细
债期代码 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
125960 锡业转债 1,690,362.00 0.04%
合计 1,690,362.00 0.04%
（5）报告期内获得的权证明细
本报告期内本基金未获得权证。
（6）本报告期末持有资产支持证券的情况
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人在本报告期末持有本基金52,614,181份，持有比例为6.58％；本报告期内持有量未发生变化。
七、备查文件目录
1、中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11 号文）；
2、《科翔证券投资基金基金合同》；
3、《科翔证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人或基金托管人处。
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
|
|
|
|
