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南方高增长证券投资基金(LOF)2007年4季度报告
一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2007年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称:南方高增 基金运作方式:上市契约型开放式 基金代码:160106 基金份额上市交易所:深圳证券交易所 基金合同生效日:2005年7月13日 期末基金份额总额:4,319,502,478.25 投资目标:本基金为股票基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,以具有高成长性的公司为主要投资对象,力争为投资者寻求最高的超额回报。 投资策略:作为以高增长为目标的股票基金,本基金在股票和可转债的投资中,采用“自下而上”的策略进行投资决策,以寻求超额收益。本基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系”,通过定量与定性相结合的评价方法,选择未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍,且根据该体系,在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司,或者是面临重大的发展机遇,具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象,这类股票占全部股票市值的比例不低于80%。 业绩比较基准: 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指,债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。作为股票基金,本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式: 基金整体业绩基准=上证综指×90%+上证国债指数×10% 风险收益特征:本基金定位为股票基金,坚持积极投资、价值投资的理念,以具有高成长性的公司为主要投资对象,追求超额收益,因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高预期收益的品种。 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 (一)主要财务指标 1 本期利润 -262,067,669.31元 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 1,492,836,409.21元 3 加权平均基金份额本期利润 -0.0593元 4 期末基金资产净值 12,677,918,961.57元 5 期末基金份额净值 2.9350元 重要提示:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。 (二) 阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去3月 -1.81% 1.51% -4.53% 1.88% 2.72% -0.37% 南方高增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2005年7月13日至2007年12月31日) 注:根据本基金合同,本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具,其中股票(含可转债)的投资比例为60%-95%。除投资云南铜业非公开发行股票市值占净值比例为3.74%,超过公司内部有关“单只流通受限证券投资不得超过基金资产净值的2.5%”的规定;投资于流通受限三个月以上的股票估值之和占基金资产净值的比例为6.57%,超过公司内部有关“流通受限证券的估值总和占基金净值的比例上限为6%”的规定外,本基金股票为81.49%,。 四、管理人报告 (一)基金经理小组成员简介 先生,基金经理,37岁,经济学硕士,9年证券从业经历。曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年进入南方基金管理有限公司工作,先后从事研究、产品设计、基金投资等工作、南方稳健成长基金经理助理和基金开元经理。 南方高增长基金同时配有若干研究员协助基金经理进行行业分析和个股研究。 (二)报告期内本基金运作的遵规守信情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方高增长基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 (三)报告期内的业绩表现和投资策略 1、行情回顾和运作分析 第四季度A股市场出现了本轮牛市以来最大的一波调整,上证指数的调整幅度达到了20%以上,房地产、有色金属等前期表现良好的板块在估值和政策的影响下出现了大幅调整。南方高增长基金的净值也受到了一定的影响。在主流板块出现调整的同时,中小股票板块开始活跃。并呈现趋势状态。 在这种情况下,高增长基金本季度适当减持了金融地产,但并未大量增加小股票的比例,股票仓位有一定的下降。 2、本基金业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为2.9350元,本报告期份额净值增长率为-1.81%,同期业绩比较基准增长率为-4.53%。 3、 市场展望和投资策略 经过四季度的下跌。A股市场的高估值已经得到了有效释放。未来的A股市场将以结构分化为主,临近一季度,业绩超预期的股票和行业可能会受到市场的关注。 五、投资组合报告 (一)报告期末基金资产组合情况 项 目 金 额 占基金资产总值的比例 股 票 10,330,715,344.71 81.09% 债 券 603,125,513.80 4.73% 银行存款和清算备付金合计 1,651,048,525.97 12.96% 应收证券清算款 118,409,931.45 0.93% 权证 9,087,408.11 0.07% 资产支持证券 -- -- 其他资产 26,788,561.06 0.21% 合计 12,739,175,285.10 100.00% (二)报告期末按行业分类的股票投资组合 行 业 分 类 市 值 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 38,646,354.00 0.30% B 采掘业 542,461,330.18 4.28% C 制造业 4,596,316,899.56 36.25% C0 食品、饮料 305,959,799.20 2.41% C1 纺织、服装、皮毛 241,000.00 0.00% C2 木材、家具 105,835,500.00 0.83% C3 造纸、印刷 18,166,625.40 0.14% C4 石油、化学、塑胶、塑料 229,282,917.78 1.81% C5 电子 76,152,300.00 0.60% C6 金属、非金属 2,552,925,709.78 20.14% C7 机械、设备、仪表 1,307,753,047.40 10.32% C8 医药、生物制品 0.00 0.00% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 273,976,958.98 2.16% E 建筑业 664,161,422.40 5.24% F 交通运输、仓储业 1,066,444,229.04 8.41% G 信息技术业 244,299,091.76 1.93% H 批发和零售贸易 0.00 0.00% I 金融、保险业 1,948,883,301.35 15.37% J 房地产业 942,377,840.64 7.43% K 社会服务业 0.00 0.00% L 传播与文化产业 13,147,916.80 0.10% M 综合类 0.00 0.00% 合计 10,330,715,344.71 81.49% (三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序 号 股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占基金资产净值比例 1 601390 中国中铁 57,000,000 654,930,000.00 5.17% 2 600019 宝钢股份 35,000,000 610,400,000.00 4.81% 3 600150 中国船舶 2,400,000 599,376,000.00 4.73% 4 600036 招商银行 15,000,000 594,450,000.00 4.69% 5 600660 福耀玻璃 15,700,000 563,002,000.00 4.44% 6 601006 大秦铁路 21,000,000 538,020,000.00 4.24% 7 000002 万 科A 18,550,496 534,996,304.64 4.22% 8 600000 浦发银行 10,102,400 533,406,720.00 4.21% 9 000878 云南铜业 10,000,000 474,100,000.00 3.74% 10 600030 中信证券 4,000,000 357,080,000.00 2.82% (四)期末按券种分类的债券投资组合 序号 债 券 品 种 市 值 市值占基金资产净值比例 1 国债 -- -- 2 金融债 -- -- 3 央行票据 581,572,000.00 4.59% 4 企业债 21,553,513.80 0.17% 5 可转债 -- -- 6 其他 -- -- 合计 603,125,513.80 4.76% (五)期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序 号 债券名称 市 值 市值占基金资产净值比例 1 07央票22 194,200,000.00 1.53% 2 07央票81 106,216,000.00 0.84% 3 07央票18 97,150,000.00 0.77% 4 07央票71 96,670,000.00 0.76% 5 07央票25 87,336,000.00 0.69% (六)投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、期末其他资产构成 项 目 金 额 交易保证金 4,835,476.13 应收利息 12,058,362.03 应收股利 -- 其他应收款 -- 应收申购款 9,894,722.90 合 计 26,788,561.06 4、权证投资情况 本期末持有因投资分离交易的可转换债券发行人派发的权证情况。 序号 权证代码 权证名称 数 量 市值 市值占基金净值比 1 580016 上汽CWB1 1,000,188 9,087,408.11 0.07% b、本期无主动投资权证。 5、期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 号 债券代码 债券名称 市 值 市值占基金资产净值比例 - - - - - 六、开放式基金份额变动 单位:份 本报告期初基金份额总额 4,640,629,701.30 本报告期间基金总申购份额 422,912,548.14 本报告期间基金总赎回份额 744,039,771.19 本报告期末基金份额总额 4,319,502,478.25 七、备查文件目录 1、《南方高增长证券投资基金基金合同》。 2、《南方高增长证券投资基金托管协议》。 3、南方基金管理有限公司营业执照。 4、报告期内披露的各项公告原件。 5、南方高增长证券投资基金2007年4季度报告原文。 存放地点:深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层 查阅方式:网站: 南方基金管理有限公司 二零零八年一月十九日
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