美的电器大白电战略进一步清晰

　　美的电器公告， 拟以47,957.79万元受让控股股东美的集团有限公司直接或间接持有的合肥华凌股份有限公司100%股权、广州华凌空调设备有限公司100%股权、中国雪柜实业有限公司95%股权；拟以3,112.86万元受让美的集团持有的重庆美的通用制冷设备有限公司30%股权。若完成上述交易，颇受关注的美的电器与美的集团存在的同业竞争问题将得以彻底解决，同时将有力增强美的电器在家用空调、冰箱和大型中央空调领域的产能规模和技术竞争优势，“打造白色大家电上市公司旗舰”的发展战略进一步清晰。

　　根据相关转让协议，合肥华凌、广州华凌、中国雪柜三家公司需使用的华凌

商标等相关知识产权随同相应股权一并转让给美的电器，但不单独作价；股权定价均依据四家目标公司经

审计截至2007年9月30日的净资产为基础平价确定，收购资产所需资金全部来源于美的电器自有资金，在整合效应及业务整体增长的支撑下，预计对美的电器EPS(每股收益)有一定的增厚。

　　若完成上述交易， 合肥华凌、广州华凌、中国雪柜等三家公司拥有的大约300台

冰箱产能、200万台空调产能，将可大幅提升美的电器现有冰箱产能，增加空调产能，增强公司冰箱和空调业务的规模效应，提高冰箱和空调的市场份额；并可通过将三家目标公司的空调、冰箱业务与公司现有的空调、冰箱业务实现整合，发挥协同效应，完善产能布局，从而使得公司空调、冰箱业务发展战略更为清晰。收购重庆美通股权完成后，美的电器将拥有大型中央空调业务的制造能力和销售渠道，完善中央空调产品结构，提升中央空调产品竞争力，凸现公司“全线覆盖大、中、小型中央空调”战略，为公司中央空调的长远发展创造条件。

　　另悉，由美的集团控股的华凌集团(0382·HK)于11月24日同日发布公告，拟收购美的集团控股的威灵控股(BVI)有限公司与其附属公司所经营的家电电机(包括空调电机、洗衣机电机)、变压器和电阻器制造和销售业务。同时，华凌集团将原附属的九家公司及其经营的空调、冰箱业务出售给美的集团。这一交易的完成，是美的集团与美的电器针对合肥华凌、广州华凌、中国雪柜等三家公司股权重组(即解决同业竞争问题)的先决条件。

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