美的电器4.8亿收购华凌白电资产

　　华凌主营转型家电电机

　　□本报记者 陈静 王成盛

　　美的电器(000527)与大股东美的集团及关联方华凌集团(0382.HK)的同业竞争问题将得到彻底解决。美的电器拟受让集团主要的冰箱、空调资产，而由美的集团控股的华凌集团将会受让美的集团的电机业务，转型家电上游产业。

　　根据美的电器公告，美的电器拟以47,957.79万元受让美的集团持有的合肥华凌股份有限公司100%股权、广州华凌空调设备有限公司100%股权、中国雪柜实业有限公司95%股权；拟以3,112.86万元受让美的集团持有的重庆美的通用制冷设备有限公司30%股权。

　　美的电器负责人表示，若完成上述交易，颇受关注的美的电器与美的集团存在的同业竞争问题将得到彻底解决，同时将有力增强美的电器在家用空调、冰箱和大型中央空调领域的产能规模和技术竞争优势，“打造白色大家电上市公司旗舰”的发展战略进一步清晰。

　　不断提升公司产能

　　美的电器总裁方洪波日前接受记者专访时表示：“我们冰洗产业发展的整体目标是，到2010年冰箱达到1000万台的规模，洗衣机达到800万台的规模，均进入行业前两位。”

　　公司目前正在频频扩大产能。11月17日，美的电器冰洗产业工业园在合肥竣工，规划生产线完全投产后，美的电器将新增洗衣机产能650万台，新增冰箱产能250万台。

　　而此次收购合肥华凌、广州华凌、中国雪柜等三家公司股权后，美的电器将新增大约300万台冰箱产能、200万台空调产能，增强公司冰箱和空调业务的规模效应，提高冰箱和空调的市场份额。

　　行业研究员认为，此次交易完成后，美的电器可通过将三家目标公司的空调、冰箱业务与现有业务实现整合，发挥协同效应，完善产能布局；同时，由于资产规模扩大，也将明显增厚美的电器2007年每股收益。

　　此外，美的电器收购重庆美通30%股权后，借助重庆美通在中央空调领域的核心技术优势，美的电器将拥有大型中央空调业务的制造能力和销售渠道，凸现公司“全线覆盖大、中、小型中央空调”战略。

　　

审计报告显示，截至2007年9月30日，合肥华凌净资产为15,496.05万元，广州华凌净资产为23,435.46万元，中国雪柜净资产为9,501.35万元，重庆美通净资产为10,376.2万元；上述四家公司2007年1-9月净利润分别为3,034.71万元、2,484.02万元、-1,132.68万元、126.57万元。股权定价均依据四家目标公司经审计截至2007年9月30日的净资产为基础平价确定，收购资产所需资金全部来源于美的电器自有资金。

　　华凌转型家电上游

　　将冰箱、空调等主要资产出售给美的集团后，华凌集团将受让美的集团的家电电机资产，转型为家电上游产业，并拟更名为“威灵控股有限公司”。

　　华凌集团于11月24日同日发布公告，拟收购美的集团控股的威灵控股(BVI)有限公司与其附属公司所经营的家电电机(包括空调电机、洗衣机电机)、变压器和电阻器制造和销售业务。同时，华凌集团将原附属的九家公司及其经营的空调、冰箱业务出售给美的集团。

　　这一交易的完成，是美的集团与美的电器针对合肥华凌、广州华凌、中国雪柜等三家公司股权重组(即解决同业竞争问题)的先决条件。资料显示，华凌集团截至2006年12月31日持续三年处于净负债状态，所出售公司中除合肥华凌、广州华凌、中国雪柜等三家作为主要经营实体有较高的净资产外，其余六家公司均为净负债。

　　据悉，本次交易除需提交美的电器股东大会批准外，还需经当地对外经贸主管部门等审批机关批准。

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