改制未定整体上市先行 许继电气增发继续停牌

    BY  巩万龙 每日经济新闻

    因控股股东许继集团国企改制及引进战略投资者，许继电气已停牌2个多月。不过，许继集团国企改制悬而未决，整体上市却开始先行，而许继电气股票还将继续停牌。今日，许继电气公告称，公司将向集团公司定向增发7369万股，以收购集团公司持有的福建天宇电气股份有限公司等五家公司的股权及直流输电换流阀资产。

    12亿元资产整体上市

    据许继电气披露，本次定向增发拟购买许继集团的资产包括，福建天宇电气97.85%的股权、许继电源有限公司75%的股权、许昌许继昌南通信设备有限公司60%的股权、上海许继电气有限公司50%的股权、许昌许继软件技术有限公司10%的股权及许继集团柔性输电分公司 （直流输电换流阀资产）。许继集团认购股份锁定期为36个月。

    公告显示，上述资产初步定价为12.1亿元，发行价为16.42元/股；鉴于目前评估工作尚未完成，最终资产价值以实际评估值确定，最终发行股数提请股东大会授权董事会根据实际情况确定。

    许继电气表示，本次发行完成后，公司与许继集团在中压开关及开关柜产品领域的部分产品重叠现象将得到彻底消除的同时，输变电装备产业资产整体注入许继电气，实现集团公司整体上市。另外，由于公司与许继集团之间仍存在关联交易，而许继集团拟对涉及的企业进行业务转型或清理，不再经营输变电装备业务。

    根据许继电气初步估计，本次拟购买的资产2008年全年可新增净利润约1.28亿元，可以为许继电气新增业绩0.28元 （按发行后总股本测算）；新增每股净资产2.67元 （按目前的预估值及发行后总股本测算）。

    集团改制悬而未决

    9月11日，许继电气突然表示，控股股东许继集团近期将就国有企业改制及引进战略投资者工作进行讨论，随后又称许昌市政府拟转让其所持许继集团的全部股权。其间，有市场传言许继集团改制拟引进中国平安作为战略投资者，后者或将控股许继集团这家国内输变电设备制造领域的龙头企业。

    不过，时至今日许继电气依旧表示，集团国企改制及引进战略投资者正在按计划推进，许继集团的清产核资、审计、评估工作进展顺利。鉴于许继集团国企改制及引进战略投资者的工作需经相关部门的审批后才能实施，该项工作仍具有重大不确定性，公司股票继续停牌。

    虽然改制未定，许继电气整体上市却已出台。为进一步减少公司的关联交易，使公司主业输变电装备制造产业尽快做优、做强、做大，许继集团拟将与输变电装备产业有关的资产注入公司，实现输变电装备产业资产的整体上市，有利于进一步提高公司的综合竞争实力。

    截至9月10日停牌，许继电气收盘价为18.9元。

    巩万龙 每日经济新闻

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