定向增发注入优资 中鼎业绩料大幅提升

     巩万龙 每日经济新闻

    上周停牌的ST中鼎也许有个大变身，控股股东宁国中鼎即将履行股改承诺，将旗下汽车零部件生产业务注入上市公司，力求将ST中鼎打造成为中国规模最大、实力最强的汽车橡胶零部件生产基地。

    注资履行股改承诺

    今日，ST中鼎公告称，公司将定向增发2000万-4000万股，发行价格为14.02元/股，具体发行价格在取得证监会关于此次定向增发核准批文后，由董事会和主承销商按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先的原则确定。发行对象为符合证监会规定条件的不超过10名特定对象，拟发行对象与ST中鼎不存在关联关系，认购股份锁定期为12个月。

    虽然，发行后控股股东宁国中鼎持股比例有所下降，但宁国中鼎的持股比例将不低于59.22%（按发行数量上限4000万股测算），不高于62.76%（按照发行数量下限2000万股测算），宁国中鼎仍处于绝对控股地位。

    根据定向增发预案，本次定向增发募集资金总共约5.608亿元。其中，4.22亿元用于收购宁国中鼎所持有的安徽中鼎泰克汽车密封件有限公司、安徽宁国中鼎模具制造有限公司、上海采埃孚中鼎橡胶金属技术有限公司、安徽中鼎精工技术有限公司的全部股权。另外，投资新建两个项目——总投资9860万元为的发动机（冷却、三滤系统）用密封件产品技改项目，以及总投资为4950万元的技术中心工程建设项目，两个项目完成后可年新增净利润3517.6万元。

    业绩将大幅提升

    其实，在去年入主上市公司进行资产置换过程中，宁国中鼎就避免未来关联交易问题做出过承诺——重组完成后，其将以公允价格将上海采埃孚、中鼎泰克、中鼎金亚、中鼎模具几家公司股权转让给ST中鼎，并保证尽力说服其他合资方同意以上转让行为。

    ST中鼎表示，此次收购宁国中鼎上述股权延伸并完善公司主营业务产业链，将提高公司可持续发展能力，另外，通过收购中鼎泰克、上海采埃孚后，中鼎股份的业务结构将发展成为炼胶、制模、硫化为一体的产业结构，产品类别覆盖了宁国中鼎旗下的所有汽车非轮胎橡胶制品，这样不仅简化了经营流转程序，而且大幅度减少了关联交易。

    值得注意的是，公司本次是以6倍市盈率价格来收购资产的，低于部分机构给出的8至10倍的市盈率。光大证券认为，预计2007、2008、2009年ST中鼎分别可达到0.40元、0.55元、0.88元，对应的动态PE分别为39、28、18倍，预计2008年后3年净利润复合增速约为35%，以2008年35倍估值，该股年内目标价格为19元。

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