TCL再抛融资方案化解财务风险

　　向德意志银行发行1.4亿美元5年期可转换债券

　　继上周发布筹资逾7.7亿元的定向配股方案后，昨日，TCL集团(000100.SZ，简称★STTCL)及其控股子公司TCL多媒体(1070.HK)双双发布公告称，TCL多媒体将发行1.4亿美元(约合10.6亿港元)的可转换债券，有效期为5年，票面利率为4.5%，转换期为2007年6月18日至2012年5月18日到期日。

　　募集资金主要用于偿还银团贷款

　　根据公告，TCL多媒体公司已于5月18日与德意志银行签署《认购协议》，拟由TCL多媒体向德意志银行发行1.4亿美元、5年期的可转换债券。本次发行的可转换债券所募集的资金将主要用于偿还银团贷款，余额将用作补充其流动资金。

　　★STTCL称，TCL多媒体供股和可转换债券均完成后，将导致其对TCL多媒体持股比例发生变化，根据不同的转股条件，★STTCL及一致行动人持有TCL多媒体的股份最高可能会达到46.5%，最低可能会达到24.21%。在极端情况下，假设TCL多媒体所有股东均认购供股股份而所有债券均以最低的调整转股价(每股0.30港元)转股，则★STTCL及一致行动人将可能最低持有TCL多媒体24.21%的股份，如此情况发生，TCL多媒体将可能不再纳入本公司合并财务报表。★STTCL董事会将尽最大努力避免上述情况的发生。

　　努力扭亏是TCL高管唯一选择

　　分析人士普遍认为，TCL多媒体连续抛出数亿融资方案，目的正是为了尽快减轻彩电业务国际并购项目带来的沉重的财务负担，化解可能存在的集团财务风险。理由是，TCL集团已经连续两年录得巨亏，4月30日公布的2006年年报更是显示，欧洲彩电业务亏损加计提和重组费用高达25亿港元，成为公司最大的亏损源。

　　尽管面临金融风险，但融资偿还已到期的银团贷款，并且努力延续今年以来的扭亏形势，似乎是TCL高管不得已的唯一选择。此前5月16日TCL多媒体公告透露，近期将向其股东配售股份，预计可募资约7.74亿港元。

　　此前★STTCL已经连续录得多个交易日股价大涨。昨日受此公告影响，★STTCL停牌。但昨日复牌的TCL多媒体(1070.HK)则一度放量狂飙，盘中最高涨幅达到18.18%，不过随后缓慢回调，最后收盘价为0.57港元，升幅约在3.64%，成交额约5733万港元。

　　本报记者　戴远程