建行或将在港发行50亿人民币债券

　　李亚

　　建设银行(0939.HK)公开的董事会函件中确认，该行董事会在2007年4月13日决议，将向中国银行间债券市场公开发行不超过400亿元的人民币次级债券，期限不少于10年，在该额度内建设银行可以选择在香港发行50亿元人民币债券。

　　早前有市场消息称,共有5家金融机构向央行递交了赴香港发行人民币债券的申请，分别为国家

　　建设银行董事会函件中并没有透露发行的具体时间，只是称：“具体的发行方式、对象、结构设计将按境内外法律规定和市场惯例确定，发行债券所募集的资金将用于扩充银行的附属资本，提高本行的资本充足率。”

　　该函件还指出，发行次级债券(含赴港发债)还需要在2006年股东周年大会上得到股东以特别决议批准，及取得中国

　　中国人民银行今年1月公告称，经国务院批准，决定扩大为香港银行办理人民币业务提供平盘及清算安排的范围。内地金融机构经批准可在香港发行人民币金融债券，所筹集的人民币资金可通过香港人民币业务清算行汇入具有人民币业务经营资格的内地金融机构。发债机构可将人民币汇入香港支付债券利息和偿还本金。

　　公告同时称，“赴港发债事宜将在各项技术准备及相关管理办法完成后实施。”

　　有香港银行业内人士向《第一财经日报》透露，目前各项准备工作已经基本就绪，而《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》将很快面世, 最快在“五一”长假过后便有可能对外公布。

　　根据香港金融管理局公布的数据显示，截至2月底，香港人民币存款额仅为人民币249亿元(合32亿美元)，港元和其他币种存款额则为6420亿美元。业内普遍估计由于香港的人民币存款金额有限，短期内人民币债券的发行数量不会很大。

　　上述人士向记者表示,由于人民币债券在香港发行还没有前例，香港的长期债券不及短期债券受投资者欢迎，建设银行在香港发行可能不会选择10年长期，而是选择3年期限的债券。债券的年利率大约在3%左右，高于香港本地的定期存款利率，但要略低于内地人民币债券平均利息率水平。

　　建设银行上一次发行债券是在2004年，10年期的债券票面年利率为4.95%。而香港按揭证券公司近年推出的2年期港元债券利率为3%~4%，相比之下港元债券的吸引力似乎要高过人民币债券。

　　不过，交通银行(香港)财资市场分析员罗家聪则认为，考虑到人民币升值的潜力，第一批发行的人民币债券将是回报高的投资产品。“如果考虑到人民币每年升值5%左右，人民币债券的回报率可以达到8%甚至更高，远好于港元债券的回报率，相信会受到投资者的欢迎，”罗家聪向《第一财经日报》表示。