集资约270亿合并本钢无时间表 鞍钢A+H配股上路

　　特约记者 罗绮萍 香港报道

　　A+H同步招股对于上市公司来说已是难题，上市后A+H同步配股(rightissue，香港称为供股)同样面对两地监管条例不同的挑战。

　　有望成为首家A+H同步配股的鞍钢股份(000898.SZ；0347.HK)董事兼公司秘书付吉会接受本报采访时称，公司在H股市场发出史无前例的配股公告：配股比例为每10股配2至3股，配股价未公布，以鞍钢的现价估计，配股最高可以在A、H股市场募集资金270亿元。

　　相对定向增发(香港称为配股)，配股其实对现有股东较为公平。

　　不过，香港市场一向不欢迎配股，香港投资者对鞍钢的配股方案有更大疑虑，因为配股价未公布，只说按公告前10天A及H股平均价之中较低者按某一折扣率确定，配股数目也未定。

　　付吉会指出，鞍钢可以A+H同步配股很不容易，2005年前曾申请同步配股，但因当时中国

　　现在，根据内地监管要求，鞍钢A股配股须于5月29日召开的股东大会上，由股东在每10股配2股、2.5股或3股数个方案中选择，配股价由董事会及承销商评估市场承受力后决定。

　　A、H股的承销商权责也有不同，A股承销商只为代销，H股承销商则为包销，万一反应较预期冷淡，H股承销商则要自行认购余下股份，故H股承销商对于市场反应的评估会更审慎，建议的折扣率也会更大。

　　鞍钢宣布募资将用于发展辽宁营口港建设中的鲅鱼圈(Bayuqan)钢铁项目，该项目所需总投资额为226亿元。

　　市场希望鞍钢预留部分资金用于下一步向母公司收购资产，或者用作并购本溪钢铁。不过，鞍钢新任董事长张晓刚否定了这种可能。

　　“母公司鞍钢集团目前已没有什么钢铁资产可供上市公司收购，鞍钢集团与本钢集团已合作两年，现在两者的关系只在战略性的合作层面，包括生产、采购及精炼等，并无涉及资本的合作，目前公司亦无有关计划。”张晓刚说，随着日后双方钢铁业的发展，鞍钢和本钢仍会选择合并，但现在没有时间表。

　　鞍钢去年纯利急增两倍至70.9亿元，创历史新高，主要是由斥资200亿元收购母公司鞍钢新钢铁所带动。鞍钢多年来获母公司注入资产，现在已拥有母公司焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程和相关配套设施。去年公司钢产量1517万吨，年增长近3.5倍，钢材产量亦增加1.3倍至1402万吨。

　　付吉会指出，公司今年的产量目标，钢和钢材分别为1600万吨及1480万吨，今年头3个月，钢产销量400万吨，表现十分理想，有信心完成全年计划。

　　国家发改委较早前调低160多种钢铁产品的

　　鞍钢集团副董事长、总经理唐复平坦言，该政策变化肯定会对旗下部分钢铁产品业务造成影响，但公司不会因此减少出口比重，仍会继续维持出口占整体20%左右的水平。

　　唐复平补充说，虽然出口退税率下调，令生产成本上升，但由于海外市场需求强劲，产品价格有上调空间，抵销成本上涨，加上公司拥有固定客户，最终对整体出口影响应该不大。今年首季