非公开发行8000万股 贵航大股东注入军工资产

　　预计07、08年净利润将较06年分别增长110%、300%以上

　　□本报记者 朱宇

　　因大股东承诺注入优质资产，自2月7日起连续停牌的贵航股份(600523)今日终于揭晓了大股东资产注入及置换方案。贵航股份拟非公开发行不超过8,000万股，其中公司控股股东贵航集团拟以其持有的贵州华阳电工厂100%权益和贵州万江航空机电有限公司100%权益作价，认购不低于此次发行股份总数的48.19%，其他特定投资者将以现金认购此次发行股份总数的剩余部分。

　　此次发行的价格为不低于9.41元/股，符合发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司

股票均价90%的相关规定。包括贵航集团以非现金资产认购部分在内，此次非公开发行扣除发行费用后的募集资金净额约6.7亿元。

　　公司预计2007年实现营业收入将比2006年增长30%以上，实现净利润将比2006年增长110%以上；预计2008年公司实现营业收入将比2006年增长100%以上，实现净利润将比2006年增长300%以上。

　　注入军工资产

　　公告介绍，华阳电工厂是贵航集团的全资子公司，注册资本2,185万元。该厂主要承担航空电气开关、飞机信号灯盒、控制盒、飞机座舱信号显示器件、航空发动机调节器、控制电气附件的科研与生产，产品与国内军、民用各型飞机、发动机配套。在以微动开关为核心的机械电气开关专业领域，是航空工业系统内唯一的专业厂家，技术水平国内领先，国家军用电子元器件管理中心建立的唯一一条贯彻国军标的微动开关生产线设在该厂。该厂产品在满足航空工业广泛配套的同时，还与

火箭、卫星、导弹、坦克、舰船、核工业等国防武器装备配套。在以机械电气开关为基础的飞机、发动机控制器件领域，该厂是航空工业系统内主要的科研、生产专业厂家。

　　未经

审计的数据显示，截至2006年12月31日，华阳电工厂总资产为23,284.64万元，净资产为14,162.89万元。2006年实现主营业务收入为8,819.15万元，净利润为2,396.10万元。预计华阳电工厂将作价16,200万元进入贵航股份。

　　万江公司也是贵航集团的全资子公司，注册资本8,534万元。万江公司的产品主要分为航空产品和汽车零部件产品。航空产品主要包括航空电机、电动活门、力臂调节器等机载产品。汽车零部件产品主要包括轿车电动刮水器和玻璃升降器系列产品，主要为上海大众、长春一汽和一汽大众、神龙富康等轿车厂配套。

　　未经审计的数据显示，截至2006年12月31日，万江公司总资产为32,191.70万元，净资产为20,230.06万元。2006年实现主营业务收入为20,120.74万元，净利润为1,429.97万元。预计贵航股份收购万江公司的交易金额为25,300万元。

　　此外，募集资金除收购贵航集团所属华阳电工厂100%权益和万江公司100%权益外，还将投资贵航股份的技改项目，其中航空飞行控制系统能力建设技术改造项目拟投资5,895万元，复合密封产品改扩建项目拟投资10,135万元，全铝散热器改扩建项目拟投资4,910万元，汽车电子电器开关技术改造项目拟投资4,491.50万元，合计投资25,431.50万元。

　　置出亏损资产

　　除了通过非公开发行的方式注入大股东优质资产，贵航股份还将下属亏损的子公司与贵航集团下属的盈利子公司进行资产置换。

　　贵航股份拟将2006年亏损988.95万元的下属子公司申一橡胶公司的全部资产与贵航集团所持有的贵州红阳机械(集团)公司100%权益进行置换。

　　红阳公司是贵航集团的全资子公司，注册资本2,913万元。红阳公司是航空橡胶制品生产骨干企业。截至2006年12月31日，红阳公司总资产为4,783.25万元，净资产为2,134.60万元，2006年实现主营业务收入为2,103.42万元，净利润为251.53万元。

　　截至2006年12月31日，申一橡胶公司全部资产的评估值为5,255.14万元，红阳公司100%权益评估值为5,330.83万元。置换差价部分以现金方式补足。

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