凯迪电力(000939)修改定向增发方案

　　证券时报记者　　李　坤　　龙　可

　　本报讯　　今日凯迪电力(000939)公布其修改后的定向增发方案。按照新方案，凯迪电力将通过定向增发收购凯迪控股持有的杨河煤业39.23%的股权，而不包含此前方案中郑煤集团持有的杨河煤业20%的股权。增发价格仍为每股8.12元。

　　根据公告，经评估的杨河煤业39.23%股权的价值为70903.09万元，双方协商确定为70879.48万元。截至2006年12月31日杨河煤业净资产为63688.81万元，39.23%股权对应的净资产值为24985.12万元。此次交易购买价格与净资产值相比溢价183.69%。为此，凯迪电力拟向特定对象凯迪控股以非公开发行方式发行8729万股流通A股股份，折算为70879.48万元，作为购买凯迪控股持有的杨河煤业39.23%股权的

　　此前，凯迪电力已计划收购中盈长江信用担保有限公司持有的杨河煤业20.77%的股权，因此定向增发和此次收购完成后，凯迪电力将持有杨河煤业60%股份，居于控股地位。郑煤集团持有杨河煤业剩余40%的股份。

　　据悉，杨河煤业现矿剩余资源量约2.79亿吨，可采储量18817万吨，矿井综合核定生产能力为年产230万吨，实际产量约为210万吨/年。该公司去年预计实现销售收入6.39亿元，预计实现税后利润约1.2亿元-1.5亿元。在洗选煤项目和瓦斯发电项目综合利用项目投产后，预计2007年杨河煤业实现税后利润约2亿元。

　　定向增发成功施行的效用将不仅是带来凯迪电力业绩的增长，据一位接近公司高层的人士介绍，控股股东持股比例的提高，因业绩增长乃至公司业务结构的完善，都会对公司未来的长久发展起到更大的促进作用。

　　在凯迪电力的股改方案中，大股东凯迪控股承诺，若公司2006年和2007年扣除非经常性损益后的净利润增长率低于10%，将向流通股股东追送股份1123.75万股；否则，将应向流通股股东追送的股份转送给公司激励对象，作为股权激励。凯迪电力2006年的业绩增长已达到上述目标，而此次定向增发保证了2007年业绩的增长，因此，未来凯迪电力股权激励的施行已基本确定。