武钢分离债今日发行

　　武钢股份(600005)昨晚发布公告称，公司公开发行的75亿元分离交易的可转换公司债券(以下简称“武钢分离债”)今日进行网上、网下申购，票面利率询价区间为1.20%~1.80%，申购代码为“733005”。

　　原无限售条件流通股股东可优先认购的数量上限为3月23日收市后登记在册的发行人股份数乘以1.3元，再按1000元一手转换成手数；配售代码为“704005”，简称“武钢配债”。

　　武钢分离债是

武钢股份发行的认股权证和债券分离交易的5年期可转换公司债券，发行规模75亿元(7500万张)，每张债券附9.7份认股权证(共发行认股权证7.275亿份)。认股权证行权价为10.2元，初始行权比例为1：1。

　　国元

证券分析师张艳红认为，若武钢正股价格走势平稳，上市首日武钢权证的价格预计在2.49~6.04元之间。

　　“结合武钢分离债权证价值和企业债价值的分析结果，如果武钢正股价格走势平稳，市场收益率水平不出现大幅波动，武钢分离债的综合理论价值应该在105.98-142.99元之间，而根据权证市场70%的隐含波动率等所计算的武钢分离债综合价值为112.30元。”张艳红建议持有武钢正股的原股东参与优先配售，但不愿意长期持有武钢企业债的投资者需做好债券投资安排。由于优先配售比例为每股1.3元，考虑到正股价格的波动性，抢权套利风险比较大，不宜参与。早报记者 陈其珏

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