民生银行增发 第一大股东位置待定

　　民生银行（600016）昨日公布非公开发行股票发行实施办法，将发行20亿股股票，比发行不超过35亿股的额度少了不少。此次定向增发的发行对象不超过10名，将通过竞价原则于2007年2月15日确定增发对象和发行价格。申购数量最少为1亿股，最大申购数量不超过6亿股。

　　民生银行股权分散，第一大股东新希望(000876)的子公司新希望投资有限公司仅拥有5.98％的股权，同时前十大股东的股份相差不多，所以此次定向增发也直接关系到民生银行第一大股东的归属。昨日，新希望发布公告称将积极参与民生银行的定向增发。

　　通过询价确定发行价格

　　2006年7月18日，民生银行董事会通过将实施定向增发不超过35亿股的方案，募集资金用于补充核心资本。2006年8月9日，民生银行的股东大会通过定向增发方案。2007年1月16日，民生银行定向增发方案获得证监会核准。

　　昨日，民生银行表示根据目前发行人A股股价和发行人的融资需要，本次定向增发的目标额度为20亿股。发行价格不低于2006年7月18日前20个交易日发行人A股股票收盘价的算术平均值的90％，最终通过询价确定。

　　此次询价对象包括民生银行前20大股东和今天下午17点前提交申购意向的投资者，最终的增发对象将于2月15日确定。

　　第一大股东人选未定

　　此次增发的对象和增发对象获得的股份将决定民生银行各股东的座次。民生银行的股权分散一直是难题，截至2006年末，民生银行第一大股东新希望投资有限公司持有民生银行5.98％的股权，第二大股东中国泛海控股有限公司持有5.64％的股权，第十大股东哈尔滨岁宝热电有限公司持有2.12％的股权，前十大股东持有的民生银行股权相差不大。

　　民生银行现在拥有的总股本为101.67亿股，此次定向增发20亿股，足以影响民生银行的股东间排位。广发

　　民生银行传出将定向增发后，曾盛传持有民生银行3.9％股份的第七大股东新加坡的淡马锡控股有意增持，成为民生银行第一大股东。而新希望也不甘落后，昨日发表公告称，为配合民生银行的增发工作，新希望董事会同意控股子公司新希望投资有限公司积极参与实施民生银行的非公开发行股票工作。

　　有望引入战略投资者

　　同时，此次民生银行定向增发也有可能引入新战略投资者。余晓宜认为此次民生银行引入新战略投资者的希望还是比较大的。“此次增发，民生银行原来的股东都挺积极的，通过竞价的方式确定增发对象比较公平，引入新战略投资者的希望挺大的。”余晓宜称。

　　而华泰证券的银行业分析师刘晓昶则对本报表示，如果要引入战略投资者，最好引入实力雄厚同时从事与金融行业相关的战略投资者。“如果引入的战略投资者不懂银行，意义就不大了。”刘晓昶称。

　　民生银行此次定向增发将在一定程度上摊薄2007年民生银行的每股盈利，同时提高民生银行的净资产，提高民生银行的核心资本充足率。刘晓昶表示，资本充足率需要达到8％，民生银行之前仅仅超过，2006年年底民生发行了次级债用以补充资本充足率。“但是核心资本充足率更加重要，需要达到4％，否则如贷款等许多业务都将受到限制。增发将很大程度补充民生银行的核心资本。”刘晓昶说。