上汽变形整车制造“巨人”

　　

将向上汽股份发行32.7503亿股A股购并其相关资产

　　□本报记者 葛荣根

　　经中国证监会核准，上海汽车（600104）将实施定向增发购买资产方案。上海汽车今日公布《上海汽车股份有限公司发行股份购买资产收购暨关联交易报告书》，公司将向上海汽车集团股份有限公司发行32.7503亿股人民币普通股购买其相关的资产，发行价格为每股5.82元。发行完成后，上汽股份将持有上海汽车约83.83%的股份。中国证监会已同意豁免上汽股份要约收购义务。

　　通过本次交易，上海汽车的核心业务将转变为整车制造。本次交易前，上海汽车的整车业务包括持有上海通用20%的股权、上汽汽车40%的股权；本次交易后，上海汽车的整车业务主要包括持有上海通用50%的股权、

上汽通用五菱50.098%的股权、上海大众50%的股权、上汽汽车100%的股权、申沃客车50%的股权、双龙汽车48.917%的股权。公司产品将覆盖乘用车、商用车的各个主要细分市场。

　　本次交易之后，上海汽车的资产规模将大大增加。按备考合并数据，在2006年6月30日，公司的总资产和净资产分别增长到了原来的5.6倍和2.7倍。上海汽车的销售收入将有大幅度的增加，根据备考合并数据，2006年1至6月份和2005年公司的销售收入将分别比本次交易前增长1187.4%和1382.5%；2006年1-6月份和2005年公司的净利润将分别比本次交易前增长156.9%和72.2%。

　　在经历了2002年和2003年汽车行业的井喷以及2004年汽车市场增速大幅下降之后，从2005年下半年开始，我国汽车市场在激烈的竞争中逐渐回归理性增长轨道，不仅

汽车销量快速增长，而且收入和利润也迅速增加。为了让上海汽车的广大投资者也能分享到中国汽车行业快速增长带来的机遇以及上汽股份良好的盈利前景，上海汽车在本次交易中“以小吃大”实现上汽股份的整体上市，从而大大提高公司的核心竞争能力与可持续发展能力，解决潜在的同业竞争，使上海汽车成为一家以整车业务为主，具有核心竞争能力和国际经营能力的汽车业巨人。

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