绿城中国再融资额赶超IPO

　　成功发行4亿美元高息债券

　　□本报记者 王丽娜

　　作为浙江省首家在香港上市的房地产企业，绿城中国控股有限公司（3900.HK，下称“绿城中国”）刚刚上市不足4个月便又开始了一次大规模再融资计划。此次再融资的规模不仅将赶超其首次公开发行的规模，而且融资方式也比较新颖，将给中国民营企业融资带来一定的借鉴作用。

　　昨日，担任绿城中国承销团之一的摩根大通表示：“绿城中国成功发行约4亿美元的高息债券，此次融资 规模超过其IPO时的26.7亿港元。”

　　“这可以达到一种双赢的效果”，摩根大通中国区副主席刘小俞昨日表示，发债相较于配股或可转债，不会稀释公司股权，也不会摊薄现有股东的回报。同时，与高息债券相比，美元利率并不算高。对此，分析人士认为，绿城中国发行美元债券主要是看好了

人民币升值预期，因为目前人民币对美元升值幅度尚不算大，未来人民币对美元将进一步升值，因此公司未来支付利息的相对成本就会减少。

　　刘小俞评价说，此次发行的债券年限长达7年，使企业不会有太大的偿债压力。

　　事实上，绿城中国今年以来在

资本市场的融资额已近10亿美元，其中包括今年年初通过私募和可换股债券进行的1.5亿美元融资，7月份近4亿美元的IPO融资和此次的高息债券融资。

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