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巨无霸两地同步上市 创造25项历史记录http://www.sina.com.cn 2006年10月27日 16:03 证券日报
□ 本报记者 雷 阳 今日，工行将在A股市场和香港H股市场同股同价挂牌交易，A股和H股的代码分别为601398和1398。在全流通时代下，我国股市的多项记录均被“巨无霸”中国工商银行的成功上市刷新着。 据工行透露，此次的A+H股发行上市创造了25个中国第一和世界之最。 工行表示，此次发行虽然多项记录改写了内地证券市场IPO的“第一次”，但均取得了积极的效果。工行此次IPO发行是我国证券市场首次实现A+H同步发行上市；首次将海外市场发行中成熟的“绿鞋”机制 即超额配售选择权引入国内A股发行；首次在A股发行中引入国际通行的分析师大会形式；A股发行中首次在上海交易所网站同步和全文披露H股发行公告；首次将中国机构投资者，包括保险公司、大型企业列入H股发售的机构投资者范围；首个在香港联交所网站上以“信息集”的形式进行预先披露的H股发行；首次在挂牌首日批准实行沽空，并有期货、期权及窝轮发行；在所有中国企业中首次赴中东进行路演，并获热烈反应。 相关分析人士指出，工行开创了A股、H股同时同价发行和同步上市先河，A+H同步发行上市，创造性地解决了境内外信息披露一致、境内外发行时间表衔接、两地监管的协调和沟通等诸多制度和技术上的难题；而且，首个在香港联交所网站上以“信息集”的形式进行预先披露的H股发行，为今后A+H发行双边信息披露衔接机制的建立作了重要探索；同时，“绿鞋”机制的引入对于稳定大盘股发行也有积极的意义，对于大盘股陆续回归A股市场也创造了良好的制度环境；在公开发售过程中，扩大机构投资者范围，可以使得机构投资者公平参与国际资本市场的投资运作，有利于增添资本市场的资金活力。 除了几项“首次”记录外，16项“最大”也吸引着全球投资者的眼球。据工行透露，此次IPO发行刷 新了全球最大规模IPO的记录，行使“绿鞋”前，A+H总发行规模达191亿美元，高于此前日本NTT Mobile创造的184亿美元融资规模。并且，A+H发行的估值市净率为2.23倍，是国有控股商业银行发行估值倍数最高。一对一的国际路演创下了100%的最高下单比例。 工行表示，A股发行，刷新了5项历史记录。行使“绿鞋”前，A股发行规模达405.6亿元，创A股市场发行最大规模；如果按A股发行价3.12元计算，总市值达1315亿元，在A股市场市值最大，按多数策略分析师测算，工行首日可达10%左右的涨幅，A股市场的定海神针无疑将为工行接替。 同时，在工行A股发行招股过程中，也创下多项最大记录，向A股机构投资者路演覆盖面最大；在新股询价制度下，A股网上锁定资金最大，达6503亿元；网下配售冻结资金最多，达1307亿元。 H股发行也创下了8项记录。行使“绿鞋”前，H股发行规模为140亿美元，为H股的最大发行规模；中资金融股簿记需求最大H股发行部分簿记申购的资金额达3432亿美元，创造了中资金融股簿记需求的最高记录；H股公开发行冻结资金最多，达546亿美元，创造了香港公开发行冻结资金的最高记录；H股招股申请认购人数最多，达97.7万个，也创香港公开发行最多的申请数量；H股的电子(eIPO/EIPO)申请规模最大，电子申请量约50万个，超过实物申请，成为香港公开发行有史以来最大规模的电子申请；H股基石投资者配售规模最大，达308亿港元；H股发行收款银行最多；为H股股东提供融资额最高。 北大金融与证券研究中心主任曹凤岐表示，“工行的此次成功上市是国际化的一个步骤”。工行成功上市对于其他国有商业银行陆续登陆或回归，包括其他大盘股的上市都具有积极的借鉴意义，同时，对于稳定繁荣我国资本市场也是跨越式的迈进。 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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