G天威业绩遭到质疑 分析师表示看好

　　本报近期刊登对G天威(资讯 行情 论坛)业绩质疑系列报道，接到很多投资者电话，昨日不少人表示对是否持有G天威（600550）过“十一”长假产生了焦虑。

　　有投资者电话中说，他在每股27元的价位购买了G天威，而目前G天威的价格在每股17元左右，因此找记者询问并讨论他是否应该继续持有。作为平衡报道，本报专门采访了研究天威比较著名的两位证券分析师，他们均认为，G天威在大盘中的走势有一定的上升空间。

　　对于之前投资者对G天威业绩及资金出逃的相关质疑，财富证券首席分析师杨孟华分析说，从中报该公司每股收益0.22元来看，根据现在每股17.31元来计算，其市盈率大概是80倍。

　　杨孟华认为，G天威之所以遭遇股价跳水，部分原因是其能源概念的炒作透支业绩成长，导致估值偏高。据其介绍，G天威在进行股改之前，每股价格在5至6元，现在的下跌可以看做是一种价值回归。但是由于新能源概念是“十一五”规划的重点项目，因此长期来看，未来该股仍可能具有投资机会。但是短期来看，由于股价的涨幅超过了业绩成长性，杨孟华认为，G天威目前的合理价位为13到14元之间，投资者宜换股操作。

　　东方证券研究所分析师袁晓梅接到本报电话采访，对于本报关于天威的质疑报道表示非常反感。“天威的毛利率很正常。”袁晓梅如是表述。

　　袁晓梅在公开发言中明确表示看好G天威未来走势。2006年8月31日，东方证券网站上发表了题为“G天威：多赢格局可以期待”的文章，刊登袁晓梅报告中部分观点。

　　袁晓梅表示，微调2006-2008年G天威的EPS为0.67、1.16、1.91元，维持“买入”评级及第一目标位25.43元的判断。

　　在袁晓梅看来，G天威海外上市成功值得期待，如有波折亦不足为惧。她认为，“国际光伏行业高速发展背景下规模扩张带来的规模经济效应、上下游议价能力对于企业抵御风险、降低成本较为关键。目前，英利在G天威及保定地区的重要战略定位越加清晰，发展趋势极为良好，海外上市在借助资本市场力量筹集三期所需资金、加速太阳能光伏业务发展的同时，对于光伏产品在美国这一潜力市场拓展及全球品牌认知方面的重要性也日益突出。”

　　袁晓梅表示，“新光硅业前期投资已经进入收获期，如果新光硅业2007年顺利点火，会为公司投资价值增辉。但相较于G天威整体的光伏太阳能行业布局而言，新光长远会在一定程度上保障天威英利的多晶硅原料供应，但暴利预期未见得能够持续。因此，短期股权比例或有的小幅变动的不确定性不构成G天威投资价值的重大利空因素。”袁晓梅指，即使不考虑新光硅业的业绩贡献，G天威2007年、2008年的EPS也在0.90元、1.7元以上。

　　也有证券分析人士对本报表示，短期股价走势和天威基本面并不完全正相关。投资者如果要判断是否该拿着天威过长假，可适当考虑短期因素和猜测主力动向。