G海尔整合套路：定向增发购集团资产

　　□本报记者岳敬飞 刘海民

　　G海尔停牌之谜今日得以解开：导致G海尔停牌的“重大事项”，正是本报9月25日所报道的“定向增发”。

　　G海尔今日公告称，9月25日召开的董事会会议，审议通过了《关于向特定对象发行 股份购买资产的议案》：G海尔拟向海尔集团发行股份，购买其持有的青岛海尔空调电子75%股权、合肥海尔空调器80%股权、武汉海尔电器60%股份及贵州海尔电器59%股 权。

　　定向增发的发行价格，拟以董事会决议公告日前20个交易日股票收盘价的算术平均值溢价10%，按上述方式计算的本次发行价格为每股4.97元。根据2005年12月31日的评估值，上述拟被购买的股权价值，合计为7.06亿元。由此计算出，本次发行的股份数量为1.42亿股。

　　海尔集团承诺，本次发行的股份自发行结束之日起36个月内不予转让。而且，上述议案涉及事项尚须G海尔2006年第一次临时股东大会审议批准，并经中国

证监会核准后方可实施。审议时，关联股东海尔集团及海尔电器国际股份有限公司将回避表决，议案须经参加表决的有表决权股东所持表决权的三分之二以上通过。

　　G海尔今日还公告了一件对公司利润提升大有好处的事情：10月1日起，G海尔每年将免缴数千万商标许可费。9月25日，G海尔与海尔集团、海尔投资签署了《免缴商标许可费协议》及修改补充协议。协议规定：应由G海尔（及其控股和参股公司）向海尔集团、海尔投资缴纳的商标许可费，自2006年10月1日起，海尔集团、投资发展同意青岛海尔（及其控股和参股公司）免于向海尔集团、投资发展缴纳。G海尔2005年年报显示，2005年度青岛海尔向海尔集团和海尔投资上缴的商标许可费为6370万元。

　　2005年度，G海尔全年的主营业务利润为191443万元，净利润为23913万元，若免缴6370万元的商标许可费，G海尔的净利润率将大幅提高。