招行H股路演首日遭“抢购”

　　商报讯(实习记者 潘颖)目前，招行H股的全球路演已经开幕。不同于日前中国国航曾在一级市场上遭遇的“滑铁卢”，招行H股路演首日即遭抢购，许多机构投资者首日所下订单就已超过招行国际配售发行的总额20.9亿元。

　　招行在中国证监会8月10日下发的批复文件中，被批准发行不超过25.3亿股境外上市外资股，其中含超额配售3.3亿股。不过据权威消息报称，现在招行已基本确定其最终超额配售权比例为10%，即2.2亿股，而不是此前的3.3亿股。因此本次招行新发行的股数包括超额配售在内总计为24.2亿股。

　　另有消息称，对于日前初步定出的招行H股发股价格7.30-8.55港元的价位水平，许多机构投资者都表示认可，发行人也倾向于以上限或接近上限的水平定价。所以，若以上限8.55港元定价，且以行使了超额配售权后的24.2亿股计算，招行此次H股发行最多可筹到近207亿港元。

　　据悉，在招行不含超额配售的22亿股中，国际配售的比例高达95%，而公开发售的比例仅占5%。不过，此次招行的全球发售将设立回拨机制，若公开发售认购倍数达到15倍及50倍，公开发售获分配的比例将分别提高至7.5%及10%；若公开发售认购倍数达100倍，则获分配比例将提高至20%。

　　业内人士分析认为，招行H股路演首日即遭“抢购”，主要是各机构投资者看好招行前景所致。此外，也有人士认为，招行H股招股价估值略有折让也是吸引众买家“下单”的诱因。据相关统计资料显示，目前，中国银行、建设银行和交通银行H股2006年预测市净率大致为2.29倍、2.43倍和2.56倍，而招行较规模相当的交行相比，估值尚有6%到15%的折让。

　　据悉，诸如长江实业、九龙仓、新世界、新鸿基、恒基地产等机构投资者都已有明确认购意向，内地的中国人寿也计划认购。

　　昨日，G招行(600036)股价收于8.80元，涨0.31元，涨幅达3.65%。 潘　颖