中石化对价：10送2.8股

　　中石化对价：10送2.8股

　　分析人士认为略高于市场预期，复牌后有望上涨并助涨大盘

　　深圳商报记者钟国斌

　　【本报讯】股改收官阶段的最大悬念今日揭晓——中国石化今日公布10股送2.8股的股改方案。同时公布的中国石化半年报显示，公司上半年实现净利润206.79亿元，同比增长14.6%，每股收益为0.239元。市场分析人士认为，中国石化的上述对价方案略高于市场预期，预计公司股票复牌后将稳步上扬并带动深沪股指上涨。

　　初步股改方案10送2.8股

　　中国石化公告披露，中国石化全体非流通股股东向方案实施股权登记日在登记结算公司登记在册的流通A股股东每10股支付2.8股中国石化

股票，作为非流通股份获得在A股市场流通权的对价安排。公司董事会将于9月6日之前(含当日)公告非流通股股东与流通A股股东沟通协商的情况、协商确定的改革方案，并申请中国石化A股股票于次日复牌。中国石油

化工集团公司将承担与本次股改相关的所有费用。

　　中国石化称，中石化集团已分别与信达

资产管理公司、东方资产管理公司和国家开发银行签订了《股权转让协议书》，受让三方持有的中国石化国家股，股份转让正在审批过程中。中石化集团承诺，若上述股份转让在股改方案实施日前未完成，中石化集团将代信达、东方和国开行支付各方在股改中应承担的对价股份。

　　对价高于蓝筹公司平均水平

　　中国石化表示，公司股改方案的制定，遵循了简单易行和“公开、公平、公正”、维持市场稳定的原则，也重点参考了大型蓝筹公司的对价水平。

　　截至今年8月18日，流通A股已完成股改公司的平均折合送股对价水平为10送3.1股。总市值排名前五名的大盘蓝筹股平均对价水平为10送2.7股。中国石化作为国内市值最大的蓝筹公司之一，在参考市场已完成股改公司的总体平均对价水平的同时，重点参考了大型蓝筹公司的平均对价水平。最终确定本方案的对价水平为全体流通A股股东每10股获得非流通股股东支付的2.8股股票对价。

　　保荐机构中金公司认为，方案对价安排综合考虑了公司的基本面和全体股东的即期利益和长远利益，并有利于公司的发展和市场的稳定，充分保护了流通A股股东的利益。

　　复牌后将上扬并助涨大盘

　　中证投资张志民认为，中国石化10股送2.8股的对价方案，略高于此前10送2.5或2.7的市场预期，并认为上述股改方案调整的可能性不大。

　　张志民分析，中国石化是一家优良的垄断性资源型企业，具有突出的行业龙头地位和良好的行业成长性，公司上半年业绩较去年同期增长14.6%。值得一提的是，中国石化是今年这波牛市行情的龙头股，该股最大涨幅较年初达70%以上，给投资者带来持续可观的投资回报。中国石化推出的10股送2.8股股改方案，为大型国企股改压轴戏画上了圆满句号。预计中国石化股票复牌后，股价仍将上扬并助推大盘上涨。

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