丹化重组ST大盈启动三位一体股改方案

　　证券时报记者　龙　可

　　本报讯　曾在5月份创下连续12日涨停的ST大盈(600844)，今日抛出了一个集股权转让、资产收购和股改一体的公告组合。在上述事宜完成后，丹化集团和盛宇投资将分别成为ST大盈第一、二大股东，公司主业也将变为醋酐生产销售。同时，公司推出10送3股的股改方案。

　　股权转让

　　8月24日，ST大盈第一大股东上海轻工控股(集团)公司、第二大股东上海大盛资产有限公司与江苏丹化集团有限责任公司签订了股份转让协议，轻工控股将其持有的公司6889万股国有股股份(占总股本22.62%)、上海大盛将其持有的公司1471万股国有股股份(占总股本4.83%)分别转让给丹化集团。

　　同日，上海大盛与上海盛宇企业投资有限公司签订股份转让协议，上海大盛将其持有的公司5227万股国有股股份(占总股本17.16%)转让给盛宇投资。

　　上述转让完成后，丹化集团持有ST大盈27.45%的股份，成为第一大股东，盛宇投资持有公司17.16%的股份，成为第二大股东，轻工控股、上海大盛持股比例分别下降至4.83%和1.74%。

　　据悉，丹化集团成立于1980年，前身为丹阳县化肥厂，是丹阳市政府管理的国有独资公司。2003年到2005年其收入分别为1.14亿元、1.46亿元和2.06亿元，净利润为-2340万元、105万和6514万元。

　　盛宇投资于2005年设立，实际控制人为杨新英。截至2005年12月31日，总资产为1.89亿元，净资产为9592万元；2005年收入174万元，净利润为299万元。

　　资产收购

　　在上述股权转让协议签署的同日，ST大盈与丹化集团、盛宇投资于签署了资产购买协议，拟以分期付款的方式分别向丹化集团和盛宇投资购买江苏丹化醋酐有限公司45%股权和30%股权，总计价款分别为2.11亿元和1.41亿元。

　　根据资产评估报告，在评估基准日，丹化醋酐净资产账面价值为19984万元，评估价值为46881万元，评估增值率为135%，丹化醋酐75%股权对应的评估值为35160万元。

　　丹化醋酐成立于2002年，注册资本1480万美元，目前股东构成为丹化集团持股45%，盛宇投资持股30%，欣盈国际有限公司持股25%。

　　2003年5月，丹化醋酐建成亚太地区唯一一套、全球第七套羰基化合成醋酐生产装置，成为全球继塞拉尼斯、伊斯曼、BP后第四个掌握该项技术自主

　　醋酐主要用作醋酸纤维素，其次用于医药、染料等。醋酐的生产经营需持国家有权部门发给特许生产经营许可证。目前国内市场上公开销售的醋酐除了进口以外，主要来源于中石油吉林化工公司电石厂和丹化醋酐两家。醋酐价格除2005年3、4、5月价格波动较大，最高达到16000元/吨外，其价格基本稳定在8000元/吨附近。

　　丹化醋酐2005年和2006年上半年收入分别为2.4亿元和1.14亿元，净利润分别为6742万元和2338万元，主营业务毛利率分别为34.90%和26.76%，净资产收益率为38.21%和11.70%。

　　ST大盈同时拟向上海大盛转让总计作价4403万元的资产，同时上海大盛以受让ST大盈3145万元长期应付款以及代为偿还并实际承担1258万元的债务支付转让对价。

　　10送3股

　　ST大盈提出的股改方案为轻工控股、上海大盛、上海润勤投资咨询管理有限公司作为股改动议方和丹化集团、盛宇投资作为股权转让受让方，以所持或将持有ST大盈之股份向流通股股东共计送出831万股股份，相当于流通A股股东每10股获送3股。合计持有412万股的其他募集法人股股东，既不参与支付对价也不获得对价，B股股东不参加本次

　　此外轻工控股已出具了有关文件，承诺将于相关股东会议股权登记日前以现金偿还关联企业对ST大盈总计1.61亿元的资金占用款。

　　根据经专业机构审核的盈利预测报告，若有关股权转让和资产重组均能在今年年底前完成，2007年ST大盈全年预计可实现净利润5119万元，届时公司每股收益可达到0.17元，盈利状况将得到极大改观。