1.3亿主营业务收入哪去了 天士力中报遭到质疑

　　早报记者 陈其珏

　　绩优股天津天士力(资讯 行情 论坛)(600535)上周交出一份极为漂亮的中报答卷，但这份答卷却在业内引发争议。上海李国机律师事务所律师周爱文昨天质疑称，报表反映出天士力可能涉嫌上亿元的财务虚报。而天士力财务总监王瑞华表示，数据差异事出有因，天士力没有做假。

　　作为一位专业从事上市公司财务分析的

证券律师，周爱文同时拥有注册会计师资格。他告诉上海东方早报记者，天士力中报披露的母公司主营业务收入与“销售商品、提供劳务所收到的现金”严重不匹配是引发他怀疑的要点。据此推断，天士力中报披露的主营业务收入存在虚报约1.3亿元嫌疑。

　　收入多报了1.3亿？

　　他指出，中报披露的天士力母公司主营业务收入为473,089,164.21元，但根据母公司“销售商品、提供劳务所收到的现金”等信息，可以计算得出母公司主营业务收入应约为345,562,592.9元(“销售商品、提供劳务所收到的现金”(427,296,392.97)—其他业务收入(16,200,177.92)—本期应收票据的减少(67,264,224.46)+本期应收账款的增加(60,476,243.2)+预收账款的变化((0)/(1+17%))。两者相差127,526,571.3元。

　　“这部分缺口存在虚报之嫌。同时，合并报表是以母公司和纳入合并范围的子公司为基础，在母公司主营业务收入存在虚报约1.27亿元嫌疑的情况下，有理由认为上市公司的合并主营业务收入也会存在虚报约1.27亿元嫌疑。”周爱文说。

　　成本少了1000多万？

　　不仅如此，他认为天士力中报披露的母公司医药工业收入和营业成本与合并报表中的医药工业收入和营业成本也存在矛盾，据此分析，合并报表医药工业存在虚报利润11,930,018.1元的嫌疑。

　　天士力合并报表中的医药工业收入为547,678,122.69元，营业成本为171,325,557.76元；母公司医药工业收入为473,089,164.21元，营业成本为183,255,575.85元。

　　周爱文认为，在子公司向母公司销货的情况下(母公司应付账款主要单位为控股子公司天津天士力现代中药资源有限公司，欠款金额为172,521,100.19元，欠款时间在1年以内，欠款原因为购货，这说明母公司的主要供应商为天津天士力现代中药资源有限公司)，合并收入大于母公司收入74,588,958.4元，但合并的成本却少于母公司11,930,018.1元，这是不能发生的结果。

　　根据该公司本期情况，医药工业的合并报表营业成本至少要大于母公司的营业成本，故合并报表存在至少少报营业成本11,930,018.1元嫌疑，也即合并报表医药工业至少存在虚报利润11,930,018.1元的嫌疑。

　　净利润多了近亿元？

　　在中报的母公司现金流量表补充材料中披露的“经营性应收项目的增加”为121,675,923.46元。但根据母公司资产负债表披露计算，“经营性应收项目的增加”应为22,221,703.31元(本期应收账款的增加(60,476,243.2)—本期应收票据的减少(67,264,224.46)+本期其他应收款的增加(20,259,656.47)+预付账款的增加(8,750,028.1))。两者的缺口达99,454,220.09元。

　　“这说明母公司现金流量表补充材料中披露的‘经营性应收项目的增加’存在虚报约99,454,220.09元嫌疑，如果将净利润调节为经营活动现金流量过程中其他数值正确，则母公司净利润也存在虚报约99,454,220.09元嫌疑，继而可推断合并报表的净利润同样存在虚报之嫌。”周爱文说。

　　天士力：事出有因

　　对于上述三点质疑，天士力财务总监王瑞华昨天向上海东方早报记者解释，第一和第三点疑问均可归因于对“本期应收票据减少”的统计中，未将应收票据贴现的近1.3亿元计算在内，这部分贴现已变成银行存款，只能在票据管理的备查簿上得到反映；而对第二点疑问，之所以合并成本比母公司成本少了1000万，则是由于在合并报表后众多子公司内部销售的利润是抵消掉的，其成本自然会下降，这是很正常的。

　　但周爱文认为，无论如何，近1.3亿元的应收票据在到银行贴现后，也应在报表中得到反映，而不能就此隐去。另外，即便子公司内部销售的利润抵消了，合并的成本也不应该比母公司成本少。

　　王瑞华则向上海东方早报记者强调，天士力的主营收入数据都有销售发票、增值税发票可查，而给天士力做报表的会计师事务所则是全国排名第二的浙江天健会计师事务所，报表肯定不会有问题。

　　近期，在《环球企业家》杂志公布的“最具全球

竞争力中国公司50强”榜单中，天津天士力综合实力排名第47位，在中国医药行业排名第一。

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