*ST珠江对价合为10股送2.7股

　　送股+债务豁免+资产转让

　　证券时报记者　　周边

　　本报讯　*ST珠江(资讯 行情 论坛)(000505)日前公布股权分置改革方案，该公司非流通股股东拟通过资产出售加上利息豁免以及资本公积转增股本相结合的方式实施对价，该方 案相当于流通A股股东每10股获得2.7股的对价。

　　根据方案，作为对价的一部分，*ST珠江的大股东北京市万发

房地产开发股份有限公司的实际控制人北京新兴和珠江控股签署协议，珠江控股将其下属的五家科技类公司股权按原始投资额溢价出售给北京新兴，转让价款总计6404.89万元。其中，北京飞凯生物技术有限公司40%股权的转让价款为1345万元；北京新立基真空玻璃技术有限公司34.89%股权的转让价款为872.25万元；北京市万网元通信技术有限公司30%股权的转让价款为1022.75　万元；北京市迪瑞计算机技术有限公司27.27%股权的转让价款为1912.5万元；中经网数据有限公司18.40%股权的转让价款为1252.39万元。

　　截至2005年末，*ST　珠江持有的上述五家公司的股权净值分别为1102.88万元、0元、76.28万元、574.06万元、1317.51万元，股权总价值为3070.45万元。据此，*ST　珠江上述五家科技类公司股权转让溢价达3334.44万元。

　　同时，利息豁免也是*ST　珠江股改方案的对价之一。1999年北京万发重组珠江控股以来，北京万发的实际控制人北京新兴对*ST　珠江提供了大量的借款资金支持。截至2006年5月31日，*ST　珠江向北京新兴的借款本金余额总计为2.086亿元。其中，直接借款金额合计4160.93万元，通过中信信托投资有限责任公司信托贷款金额合计为1.67亿元。由于*ST　珠江资金困难一直没有支付本金及利息给北京新兴。截至2006年5月31日，*ST珠江欠付北京新兴借款利息总计5995.02万元。作为本次股改对价安排的一部分，北京新兴将出具债务免除书，同意豁免截至2006年5月31日*ST　珠江应支付给北京新兴的借款利息5995.02万元。

　　此外，作为股改对价安排的一部分，*ST珠江将用资本公积向全体股东每10股转增1股，非流通股股东放弃其转增所得并将股份送给流通A股股东，送股数为2067.45万股，相当于流通A股每10股获送1.666股。

　　通过资产出售和利息豁免，*ST珠江的净资产将增加9329.46万元。按*ST　珠江的股本构成计算，相当于给流通A　股股东的对价为2801.57万元，即流通股每股获得0.247　元，按2006年6月30日*ST珠江流通A股收盘价2.39　元计算，相当于流通A股股东每10股获送1.03股。加上*ST珠江通过资本公积转增股本，*ST珠江的股改方案相当于流通A股股东每10股获送2.7股。

　　*ST　珠江认为，将五家亏损科技类公司按原始投资额溢价出售给实际控制人，减轻了经营包袱。大股东及实际控制人豁免利息增加了*ST珠江的净资产，减轻了该公司的债务负担，改善了*ST珠江的质地，是大股东及实际控制人对该公司股改作出的实质性支持。

　　据悉，*ST　珠江的实际控制人北京万发还承诺，北京万发持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，至少在36个月内不出售。