ST圣方重组终落定 首钢控股接净壳地方政府买单

　　此举意味着地方政府将承担6亿元以上的显、隐性债务，但长远看却可能使财税收入翻番

　　本报记者 王凤君

　　牡丹江报道

　　当年的“网络英雄”刘晓卫近日已被判处无期徒刑。

　　而他身后被用来循环担保疯狂骗贷的ST圣方(资讯 行情 论坛)(000620.SZ)只差半步之遥成为中国第一只破产上市公司。

　　7月2日上午9时，牡丹江市政府与首钢控股有限责任公司签约，首钢控股获ST圣方“零资产、零负债”净壳。当地政府承担全部债务。

　　卖掉办公楼

　　当地政府为什么要伸出援手？

　　郭柏春，牡丹江市市长助理。此次ST圣方重组主要设计人，有着多年金融管理经验。

　　他告诉记者，如果破产，作为上市公司唯一一块有营利能力的炼油厂势必会被分拆出售，去掉受偿所欠工资、养老保险、欠税、清算费用等，可供债权人分配价值基本等于零。

　　而牡石化职工将全部失业。

　　显然，“这样的结果无论牡石化职工、牡丹江市政府、债权人和股民都不愿意看到”。

　　据介绍，早在去年8月，牡丹江市中级人民法院在接到债权人申请ST破产还债诉讼后，郭就开始做债务重组方案。今年3月21日，牡丹江市政府正式介入。

　　但ST圣方重组最大的难点是，公司股权分散，没有集中在政府手中，同时债务与资产之间窟窿太大。具体来说有四大难题：一是上市公司显性负债6.39亿，隐性负债正在显现，公司现在只有一块可变现的资产炼油厂，评估价值1.57亿，资产与负债相差太大；二是债权人众多，有200多名，而80%的债权额又比较集中掌握在17家金融机构手中；三是牡丹江市政府财政压力极大，为桦林轮胎重组已付出极多；四是政府只控有上市公司1000万股3%的股权。

　　据了解，当年，牡丹江市另外一家上市公司桦林轮胎重组时，政府曾承担8亿元债务，牡丹江市委、市政府、人大、财政和广播传媒公司的办公大楼已全部抵押出去了。现在这些财产被长城资产管理公司打包购买，在不远将来，政府将出现租地办公的局面。

　　但是除此之外无路可走，当地政府再次为ST圣方全部债务买单。郭柏春的重组方案设计为，债权人现金受偿20%，其余80%债务转移到市政府专门为此成立的一家林业公司中——政府拿出10000亩价值2亿元的林地资产，并将上市公司应收3.9亿元债权装入，同时承诺，今后5年中每年将购入2000亩林地使之总估值达到8亿元。6月30日，ST圣方举行债权人大会，379张表决票中有371票同意该和解方案，占总票数的98%；同意和解债权额占无抵押债权总额73.63%。牡丹江中级人民法院民三庭庭长姜万山当庭宣布：“确认和解协议，中止ST圣方破产程序。”

　　首钢的意图

　　ST圣方董事长李红旗介绍，此前，蓝星石化和苏宁电器等国内知名公司都来洽谈过，但最后还是看中了“最有实力的”首钢控股。

　　首钢控股是首钢集团旗下的一个专事资本运作、股权投资的公司。拥有多家公司的绝对、相对控股权及国外位于世界排名前5位的贵金属矿和特大型煤矿的产权、开采权。此次签约，牡丹江市将协调“圣方科技”将47.51%的股权陆续转让给首钢控股，之后，首钢控股则将其部分优良资产注入净壳之中。首钢控股总裁李志强透露，首钢控股注入资产会选择部分矿产资源。

　　根据规定，ST圣方的债权本金20%的清偿期限为和解协议经债权人会议通过、并经牡丹江中级人民法院裁定确认之日起60日内。

　　这就意味着，ST圣方要在最短的时间内找一个稳妥的“战略合作者”。牡丹市市政府办公室主任邹云胜介绍，尽管市政府答应现资受偿20%，但这部分资金让市政府现在拿根本拿不出来，所以这部分资金将主要依靠出售石化厂来弥补。债权人现金受偿20%需要1.3亿-1.5亿资金，加上炼油厂欠税3500万，职工安置费2000多万，以及付给中介机构的费用，一共需要2亿元左右的资金。资金来源两部分，将炼油厂出售，收回资金1.5亿，财政还需支付5000万元左右的资金。

　　目前石化厂产能35万吨，据牡丹江市市长陆兵介绍，首钢控股将利用牡丹市的区位优势，在牡丹江建设精细化工基地和油气储备基地，并于2007年起对炼油厂进行一、二、三期扩建：一期工程将建设年产150万—200万吨俄罗斯重油加工项目；二期工程将建设三个化工项目，年产13万吨聚丙烯装置、年产7万吨芳烃精馏装置、年产15万吨苯乙烯装置；三期工程将建立俄油气储备基地，预计总投资55亿元。如果仅一、二期工程到位，就可实现年税金9.8亿元、年产值100亿元。相当于再造一个市本级财税收入规模。

　　据透露，首控早有进入石油业的打算，但苦于国家不新批炼油厂而一直未能如愿，牡石化独特的地理位置和壳资源吸引了首控，种种迹象表明，早在一年前，首控就与ST圣方高层接触过。

　　“我们比较看好牡丹江对俄石油贸易这种优势。”首控总裁李志强称。打算在这里建一个大型油气储备基地。据称，俄罗斯具有丰富的原油，而且价格便宜。牡石化可以充分利用俄进口重油进行加工。除此之外，2006年底我国将放开成品油批发市场，ST圣方有可能拿到批发权。这样一来，它就可以不再受市场价格的限制，最大限度获取利润，不仅如此，知情人士讲，最重要的是首控可以利用牡石化特殊的地位，为今后杀入俄罗斯石油市场做准备。

　　“不过，牡石化炼油厂需先行转给恒丰纸业，下一步才能转到首控手中。”郭春柏说。

　　ST圣方的前世今生

　　ST圣方是由西安圣方科技股份有限公司重组牡石化而来。1999年12月3日，原大股东牡丹江石油化学工业集团公司以每股2.88元的价格将其所持有的公司法人股7271.30万股(占其总股本的28%)以协议方式一次性转让给西安圣方科技，西安圣方成为控股股东。

　　正是从这一刻开始，“牡丹江石化进入了暗无天日的日子。”李红旗回忆说，他是继刘晓卫之后，ST圣方的第五任董事长，去年五月刚刚上任。因为“西安圣方本身进入牡石化的目的就不纯，就是想利用上市公司捞钱。”

　　据了解，重组牡石化时西安圣方就已囊中羞涩。为了顺利取得牡石化的股权，ST圣方实际控制人、西安圣方董事长刘晓卫曾三次指使手下人员制造虚假评估报告，严重高估所投入高科技成果的价值，实际以4820万元的代价，取得了价值2.09亿元的上市公司控制权。

　　据查，在西安圣方控制公司期间，曾多次更换公司地址、利用虚假财务报表疯狂骗贷，部分高管挪运、侵占上市公司资金达上亿元。其旗下子公司，除牡石化外，全部瘫痪或倒闭。石化厂本身也是负债累累。

　　据了解，重组前ST圣方旗下的牡丹江石油化工厂曾是当地第二利税大户，每年纳税7000万元。但落后西安圣方手中之后，公司逐步走到破产边缘。

　　截至2002年底，公司已亏损4000余万元，并由此戴上了“ST”的帽子。此后三年又连续亏损，自2004年4月2日起，公司就一直处于停产状态，已无力偿还到期债务，亏损严重资不抵债。

　　据知情人士透露，到最后为了节省租金，ST圣方干脆把总部迁到西安一个城乡结合部的农贸市场的边上。而作为上市公司，连每月最基本的年报批露费也拿不出来。李红旗透露，至今ST圣方还欠

证券时报65万元，交易所300万，登记公司100万。截至2005年12月31日，公司总负债高达6.3亿。

　　而这笔巨额债务因为被委托反复抵押等，大部分都已无法追回。据郭柏春透露，经过一年多的艰难取证，目前已查明去向的有5亿多，但这部分资金因相关公司抵债、破产已经不见踪影，剩下的5000多万至今未查明去向。