申草：G丰原九点回应仍未对关键质疑进行澄清

　　申草

　　我们注意到了G丰原(资讯 行情 论坛)对于《G丰原神话故事背后》一文的《澄清公告》，首先非常感谢深交所及G丰原管理层对质疑文章的高度关注，下面简单谈一下我们对《澄清公告》看法，若有不当之处，请多指正!

　　1、《澄清公告》并未对安徽华普会计师事务所离职作出更充分解释，包括审计费用的反常；但对财务总监、独立董事离职作出了解释，我们认为即使事实如其所言，也是G丰原信息披露不充分所致，因为现在我们才知道财务总监、独立董事离职的原因；可是对最敏感的审计师变更，并没有给出进一步理由。

　　稍有证券常识的人都知道，中国证监会及中国注册会计师协会为了防止不良上市公司购买会计师事务所及审计报告(意见)，专门就上市公司异常变更会计师事务所发布专门的规则，要求上家会计师和下家会计师详细报告变更的原因。G丰原及其会计师完全有必要公布事务所更换的全部真实缘由。

　　2、《澄清公告》对于虚增出口额的解释，我们基本认同2001、2002年差异来自统计口径差异，但是我们注意到99年、2000年的差异大大高于2001、2002年差异，由于99年、2000年出口基数较低差异反而较大。假设我们认同了G丰原对2001、2002年差异原因的解释，但显然无法用此解释来说明1999年及2000年的差异，因为二者是相矛盾的。

　　3、《澄清公告》对于存货及预付账款的解释，我们认为不能简单根据收入增长幅度判断存货及预付账款余额合理性，公司年净利只有1个亿多一点，对于年收入32.6亿元规模，存货及预付账款余额高达13.1亿元，我们仍然认为存货与预付账款增加过快；我们注意到《证券时报》要采访王德文时称预付账款增长原因时有“预付工程款”等因素，我们不明白预付工程款与预付账款有什么联系？实际上，即使事实如其所言，我们也可以看到从2001年到2005年五年间，公司收入从8.53亿元增长到32.65亿元，但净利只增加了0.3亿元，从中可以发现G丰原盈利能力是一年不如一年。

　　4、《澄清公告》对于货币资金及应付票据的解释，我们认为从财务审计上不足采信，货币资金三年基本保持不变，应付票据也是如此，众所周知，银行承兑汇票出具需要相应的担保，一般是以银行存款作质押，可是据公开披露的信息，G丰原的银行承兑汇票没有任何担保手续，所有货币资金没有任何受限，这种现象令人难以理解；我们曾成功发现好几例类似G丰原这样征兆的现金舞弊安例。该公司以收入增长为由解释存货及预付账款连年增长，可为什么货币资金及应付票据就保持不动呢？我们仍然强烈怀疑货币资金、应付票据科目存在巨额占用资金可能，从大股东股权质押事实就可得知丰原集团资金链吃紧

　　5、《澄清公告》对关联交易作出解释，我们也认为不足采信；根据该公司2006年3月3日发表的《关于安徽证监局限期整改报告》披露的信息：2005 年6 月13 日至6 月17 日安徽证监局对该公司进行了巡回检查，后又于2005 年8 月8 日至8 月11 日对该公司进行了补充检查，并于2005年8 月29 日下发了皖证监函字[2005]155 号《限期整改通知书》；大家注意到审计机构变更是发生在两次检查之间(2005年7月15日)，《限期整改通知书》是在2005年8月就下发，可到了2006年3月才公告，这其间周期是半年多，然后在整改报告中用极其晦涩难懂的语言描述了隐瞒与金阳、高能公司关联交易的问题，因为这个问题非常严重，所以我们再次引用其整改报告中的内容：

　　“公司与控股股东丰原集团之控股子公司金阳公司、高能公司之间的关联交易事项。丰原生化在建工程项目中与金阳公司存在业务往来：2003 年1-12 月，公司预付工程款科目中，期初借方余额为14,858.30 万元，期末借方余额为15,723.41 万元，其中借方累计发生额为6,065 万元，贷方累计发生额为5,199.90 万元。 2004 年1-12 月，公司预付工程款科目中，期末贷方余额为296.29 万元，其中借方累计发生额为4,554.98 万元，贷方累计发生额为20,574.68 万元；丰原生化在建工程项目中与高能公司存在业务往来：2003 年1-12 月，公司预付工程款科目中，期初借方余额为6,113 万元，期末借方余额为6,527.72 万元，中借方累计发生额为2,000 万元，贷方累计发生额为1,585.28万元。2004 年1-12 月，公司预付工程款科目中，期末贷方余额为253.02 万元，其中借方累计发生额为1,495.48 万元，贷方累计发生额为8,276.22 万元。”

　　金阳公司全称是蚌埠金阳化工机械安装公司，高能公司全称是蚌埠高能化工设备安装公司，在安徽企业介绍上是这样介绍两家公司的：

　　·蚌埠金阳化工机械安装有限公司

　　法人：宋家林

　　主营：设备制造

　　电话：4928451

　　地址：安徽省蚌埠市西市区大庆路173号

　　经济类型：国有企业

　　生产产值：1000-3000万

　　人员数量：107人

　　开业年份：2000

　　·蚌埠市高能化工设备制造安装有限责任公司

　　法人：李荣杰

　　主营：设备管道电器安装

　　电话：4928451

　　地址：安徽省蚌埠市西市区大庆路173号

　　经济类型：股份有限公司

　　生产产值：100-300万

　　人员数量：90人

　　开业年份：1996

　　两家关联企业产值就这么大，可是却在2003、2004年与G丰原发生了1.4亿元的关联交易，而这两家公司年产值不到3000万元，而且这还不追溯到2003以前，我们不知道G丰原上市公司隐瞒了多少亿元的关联交易，包括其柠檬酸委托关联方出口的关联交易问题，直至2005年报，才披露有这么两家关联企业，一般投资者根本就看不懂G丰原整改报告上到底隐瞒了与金阳公司、高能公司关联交易额是多少，我们不知道这两家公司年产值到底是多少？根据我们所掌握的信息，高能公司2004年应纳税所得额只有负的十来万元，我们不知道高能公司为G丰原提供了1495万元劳务为何还是亏损的？所以我们质疑其在建工程发生额的真实性，因为不知道到底有多少关联交易，更不清楚其中关联交易是否公允？

　　综上所述，我们仍然坚持两点质疑：1、巨额资金被占用，2、在建工程有巨额虚增，再结合预付账款、存货等因素，我们仍坚持G丰原涉嫌10亿级财务造假嫌疑的判断！

　　(作者单位：上海国家会计学院财务舞弊研究中心)

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