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广州博信 周建新
G青松(600425)作为新疆唯一生产H级油井水泥的企业，多品种油井水泥广泛应用于塔里木、克拉玛依等油田。近年来，国际油价的持续“高烧”及大庆油田今后7年内计划年均削减产量约7%，使新疆成为了中国高层锁定接替大庆任务的重点目标，公司所在的阿克苏地区是塔里木油气勘探开发的主战场，油井水泥的需求呈现急速上升之势。与此同时，哈萨克
斯坦等新疆周边伊斯兰国家的重建，进一步使新疆的特种水泥需求上升，而且哈萨克斯坦水泥市场缺口400万吨及超过2倍多的差价，为公司提供了开拓哈国市场最佳良机，随着青松水泥2500t/d新型干法水泥熟料生产线竣工，公司将垄断新疆境内特种水泥资源，迎来超常规发展的历史性机遇。
公司作为南疆地区最大的水泥生产商，水泥产量在南疆地区达到30%，产品市场定价能力很强。2005年新疆地区水泥行业限产提价自律政策的实施，使公司保持着较高的盈利水平，公司2006年一季度净利润增长高达228%。随着2005年下半年新生产线以及租赁的产能的投产，公司2006年产能大增230%，达到320万吨左右，预计全年每股收益将达到0.44元，同比增长193%，动态市盈率只有8.75倍，投资价值明显被低估。
二级市场上，该股绩较好的基本面得到了主力的青睐，一季度报告显示，共有6家基金重仓持有该股，其中有5家是一季度新介入。近期该股在3.50元附近反复震荡蓄势，且成交量持续放大，可关注。
<广州博信><周建新>
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