操纵举牌G中百直接证据难觅 湛江投资者可否主张账户收益

  　证券时报记者　周边

　　本报前期报道了“G中百举牌事件”，报道引起了市场各方的广泛关注，一时之间，全国各地读者及相关专业人士纷纷来电表达了自己的看法。

　　湛江一刘姓投资者来电表示，湛江平泰举牌G中百(000759)存在着不合规的行为，其幕 后买家的真实身份仍是个谜，这有悖于证券市场“三公”的原则。

　　G中百的一位王姓股东对举牌事件给予了高度关注，他认为，举牌G中百的如果是一家有实力的公司，作为G中百股东的他是感到高兴的，但湛江平泰商贸属新近成立，似乎专为举牌而来，且举牌行为是否合规有多处值得商榷的地方，不能不担忧湛江平泰的真实目的。

　　此外，也有投资者打来电话，对孙晨等15个账户的持有人表达了羡慕之情，认为这15个非实名账户的投资者“天上掉下了馅饼”，一夜之间拥有了巨额的财富。

　　非实名账户过渡期不属违规

　　资深法律界人士崔远洪接受记者采访时认为，非实名账户的整顿正在进行之中，《证券登记结算管理办法》即将于今年7月1日开始实施，从目前的法律法规上来看，如果平泰商贸利用他人的账户从事证券交易，并不属于违规行为。但是在证券交易实施实名制后，也即7月1日大限之后，再利用他人账户从事证券交易，就是属于违规行为。崔认为，在近期实施“拖拉机”账户的清理整顿后，这方面的情况会越来越少。

　　记者在不少证券营业部看到，关于限期清理“拖拉机”账户的通知已经下达到各营业部，相关营业部已经开始着手进行非实名账户的整顿工作。一位证券营业部的总经理告诉记者，由于非实名账户是历史遗留问题，证券登记结算管理办法出台至正式实施还有一段过渡期，在这段过渡期内各营业部的非实名账户基本可以清理完毕。一方面清理非实名账户是有关法律法规的要求；另一方面也是获得融资融券试点券商资格的必要条件，不能有丝毫的马虎。

　　对于平泰商贸通过大宗交易举牌G中百，崔还认为，证券法第77条规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场，第80条规定禁止法人非法利用他人账户从事证券交易，G中百的举牌不是一个法律上的概念，但是举牌过程及行为有值得探讨的地方，是否涉及操纵市场及虚假陈述无法界定，因为目前的证据并不充分。

　　不当得利难主张

　　根据证券时报记者调查的结果显示，截至2006年2月中旬“孙晨”系列账户中，除孙晨、何志平通信地址在北京西城区外，徐粤河、庄胜等其余13位股东均属于湛江人，这15人合计持有的G中百流通股高达1112万股。调查显示，徐粤河、庄胜等13人均不炒股，并不知自己的账户上存有数十万股的G中百股票，而这些股票市值目前高达几百万元。截至4月14日，徐金、庄胜、周月华、庄中红、庄中东、郑镇太等6人还持有G中百约386万股，这6人的证券账户市值累计仍有约3000万元。如众多投资者认为的那样，这6人难道立即就成为身价超值的百万富翁了吗？

　　“如果非实名账户的持有人主张其账户上的权利，这种主张是不成功的。”崔认为，假如庄胜等六人主张近3000万元的权益，在法律属于“不当得利”，是法律所不容许的。他介绍说，所谓“不当得利”是指没有法律上的原因而获得利益，致他人遭受损害的事实。

　　是否存在关联是关键

　　北京市中银律师事务所合伙人、北京律师在线的创办人邓江华律师认为，根据证券法第86条，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5%时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。

　　邓认为，如果事实证明上述15人是存在关联关系的，2006年2月中旬因15人累计持有G中百1112.09万股，已超过G中百股份总数的5%，那么依据证券法应当自该事实发生之日起三日内予以公布，否则就是属于违规行为。但目前并没有直接证据证明该15人存在关联关系。

　　证券时报记者实地调查的资料显示，上述15人对自己的证券账户并不知情，那么其幕后必然有神秘的机构或个人在进行操作。唯一一点需要证明的是，其幕后操控者是为同一人还是相互之间并不知情。

　　但是，一组明显的数据表明，4月10日至4月11日，上述15人账户中的9户将持有的G中百995.8万股股票全部通过大宗交易转让给平泰商贸，这其中又似乎暗含着某种默契。

　　不过，邓认为，不经他人允许，借用他人身份证明进行证券交易，已经违反了《中华人民共和国居民身份证法》。根据我国的居民身份证法第16条的规定，使用虚假证明材料骗领居民身份证的或出租、出借、转让居民身份证的或非法扣押他人居民身份证的，应由公安机关给予警告，并处二百元以下罚款，有违法所得的，没收违法所得；根据第17条的规定，冒用他人居民身份证或者使用骗领的居民身份证的，由公安机关处二百元以上千元以下罚款，或者处十日以下拘留，有违法所得的，没收违法所得。

　　对于上述15人能不能主张自己的权利，拥有数百万元的巨额财富，邓认为，如果上述人员能证明自己的身份证或者户头被盗用，或者证明证券公司盗用自己的账户进行交易，则可以主张部分权利，但前提条件是需要有证据可以证明的事实。

　　理论上可以获得权利

　　“具体细节不太了解，不方便评论。”知名律师严义明说。他表示，按照证券法、公司法的规定要求，上述15人通过逐步吸纳的方式合并持有G中百超过5%的股权，如果存在一个终极控制人，就必须予以公告。

　　对于上述15人能否主张自己的权利，严义明律师认为，“理论上是可以的。”他说，证券账户的持有人，其账户上的股票属他所有，对名下股票进行行权，是有法律依据的，虽然账户的资金来源可能不是其本人，但是行权之后将原有资金返还，这种权益主张是可以的。

　　目前，徐金、庄胜等6人的证券账户上仍有G中百约386万股，以这些账户入市时G中百的股价来估算，初始入市资金约2300多万元，而目前徐金、庄胜等人的账户市值已高达3000多万元，按照严义明律师的说法，对这批股票行权后，将2300万元扣除划归原资金注入方，仍可获得700多万元的“收益”，每人平均100多万元。

　　这100多万元虽不是很大的数目，但是对于居住在有30年房龄、面积狭小的房子里的徐金夫妇来说，应该是一笔十分意外的收入。