万科可转债最后时刻 196元还是101.1元

　　本报记者匡志勇发自深圳

　　转股价值196元/张还是赎回价值101.1元/张?万科(资讯 行情 论坛)转2(126002.SZ)7777.32万元可转债持有人面临选择的最后时刻。

　　昨天，G万科A(000002.SZ)公布了“万科转2”赎回第三次提示性公告：万科将在今 天正式赎回全部未转股的万科转2可转债。赎回价格为面值加当年利息，确定为101.375元/张，扣税后赎回价格为101.1元/张。截至4月4日，还有7777.32万元面值的万科可转债没有转股。

　　万科可转债转股价格为3.55元/股，而万科股价目前在7元/股左右，相应地可转债市场价值几乎是面值的一倍。

长城证券债券研究员杨小青介绍：“按照4月5日收盘价计算，万科转2价值为196元/张。如果按照赎回价计算，尚未转股可转债持有人将损失7000多万元。”

　　杨小青认为，从巨额价差角度考虑，剩余尚未转股的万科转债(资讯 行情 论坛)持有人极有可能是遗忘了这笔投资，还有一种可能是像可转债基金之类的机构投资者，其性质决定不能投资

股票，只能投资债券。

　　随着赎回时机最后关头的临近，万科转2在交易系统上成交价格也在下跌，昨天其成交价由最高的196.66元/张跌到193元/张。最后一笔成交在昨天下午2点57分，还留有最后3分钟来转股。

　　2004 年9 月24 日，19.9 亿元万科转2正式发行，该可转债存续期为5年,原本将于2009年9月23日到期,转股价为5.48元/股，分红除权后，如今转股价为3.55元/股。从今年1月4日到2月21日，G万科A股价已经在连续28个交易日中累计20天股价超过转股价的130%，符合赎回条件。如果错过了本次赎回机会，当年内万科再也不能要求赎回，万科最终决定赎回可转债。

　　有市场人士透露，万科赎回可转债是为下一步再融资做好准备。G万科A董秘肖莉告诉《第一财经日报》，万科确实计划在今年实现再融资，但是具体筹资手段目前仍然没有最终决定。赎回可转债与再融资没有关系。肖莉认为，没有转股的可转债持有人确实会受到较大损失，可能有部分投资者忘记了，因此万科只有不断提示持有人去转股。万科从2月22日~24日，G万科A连续3天刊登了“关于‘万科转2’赎回事宜的公告”，4月4日~6日，又连续3天公布了可转债赎回提示性公告。