中集集团每10股获7份认沽权证

　　□ 本报记者 屠海燕

　　中集集团(资讯 行情 论坛)股改方案今日亮相。公司唯一非流通股股东COSCO Container Industries Limited向全体流通股股东作出对价安排，以获得所持非流通股股份的流通权。

　　其对价安排为：于方案实施股权登记日在登记结算公司登记在册的全体流通股股东每10股将获得由中远太平洋无偿派发的7份认沽权证。认沽权证期限为自上市之日起18个月、初始行权价为10元，初始行权比例为1?1，行权期间为权证存续期满前5个交易日。按Black-Scholes模型计算，相当于每10股流通股获得2.25股的对价。

　　中集集团股改方案的制定一直备受市场的关注，其特殊的股权结构决定了其方案制定的复杂性和创新性。一方面，中集集团本身是一家同时具有A、B股的公司；另一方面，公司唯一非流通股股东COSCO Container Industries Limited的持股比例只有16.23%，而COSCO Container的实际控制人为中远太平洋有限公司、中国远洋控股股份有限公司和中国远洋运输(集团)总公司，其中中远太平洋有限公司、中国远洋控股股份有限公司为香港联交所上市公司。公司特殊的股权结构不仅使得公司

股权分置改革方案的审批环节多，程序复杂，耗时长，而且由于涉及的利益方众多，在制定方案过程中受到了诸多限制。

　　中集集团股改方案最大限度地保护了公司流通股股东利益不因股权分置改革而受损失，综合考虑了公司的基本面以及全体股东的即期利益和长远利益，同时有利于公司长期稳定健康发展。保荐机构中信

证券认为，本次中集集团股改方案中权证的派送水平远远高于目前市场上其他同类方案，结合公司良好的业绩与未来成长的预期，该股改方案对价水平在理论上能保护流通股股东的利益不受损失，较高的行权价格也给市场带来较多的信心。